Patria Podcasts

Epizode

• 
  Týdenní výhled: AI optimismus se vrací. Neo-cloudy potvrzují silnou poptávku 17.08.2026 13min

  Pozitivní výsledky CoreWeave, Nebius a dalších firem navázaných na AI infrastrukturu potvrdily mimořádně silnou poptávku po výpočetním výkonu. Mezitím investoři stále více sázejí na stabilitu sazeb Fedu a první známky zpomalující spotřebitelské poptávky v USA naznačují, že další vývoj trhu budou tento týden významně ovlivňovat výsledky maloobchodních gigantů Walmart a Target. Obsah: 00:28 Výsledky Nebius a CoreWeave 06:24 Čínský nováček CXMT narušuje paměťový triumvirát 10:51 Slábnoucí americký spotřebitel a stabilnější Fed?
• 
  Analytický radar: AI příběh je po výsledkové sezoně ještě silnější. Favoritem zůstává Nvidia 12.08.2026 22min

  Poslední výsledková sezóna podle analytika Branislava Sotáka přinesla ještě silnější argumenty pro pokračování AI cyklu. Poptávka po výpočetním výkonu dál převyšuje nabídku, životnost drahých GPU se prodlužuje a na obzoru se rýsuje nový způsob, jak do AI infrastruktury nalít stovky miliard dolarů. Přesto zůstává jedna zásadní otázka: kdy a kde se obrovské investice do umělé inteligence začnou skutečně vracet? Obsah: 00:41 AI cyklus jede dál 01:57 Návratnost investic 04:43 IPO Anthropic a OpenAI 06:02 Boj o kapitál 07:59 Compute jako nová třída aktiv 13:45 Univerzální Nvidia 21:29 Pozitivní AI obrázek
• 
  Týdenní výhled: Výsledková sezóna trenduje díky AI vysoko nad odhady a Bessent brání státní dluhopisy 10.08.2026 21min

  Investoři budou v nadcházejících dnech sledovat výsledky firem napojených na datová centra, cloudovou infrastrukturu a optické sítě, zatímco americký ministr financí Scott Bessent vysílá všemožné signály, že stopka pro růst amerických (dlouhých) výnosů je vysoko na seznamu priorit. Obsah: 00:23 Rostoucí dlouhé výnosy amerických dluhopisů 11:08 Důvod pro diverzifikaci z AI? 16:22 Korporátní výsledky v tomto týdnu
• 
  ROZHOVORY: Eli Lilly vs. Novo Nordisk: Revoluce v léčbě obezity je podle Kunové teprve na začátku 05.08.2026 57min

  Ještě před několika lety byly léky typu Ozempic nebo Wegovy především diabetologickou specialitou. Dnes představují jednu z největších investičních příležitostí ve farmacii a podle některých odhadů mohou mít dopad nejen zdravotnictví, ale také potravinářství, fitness průmysl nebo spotřebu alkoholu. Podle MUDr. Václavy Kunové není trh zdaleka saturovaný, Eli Lilly a Novo Nordisk čeká další růst adopce a největší výzvou už není účinnost léků, ale schopnost pacienty správně vést. Právě potřeba kvalitní edukace vedla MUDr. Václavu Kunovou k založení GLP-1 centra, které propojuje lékaře, nutriční specialisty, trenéry i pacienty. Centrum se zaměřuje nejen na samotné léky, ale především na to, aby léčba vedla k dlouhodobému zlepšení zdraví, a ne jen ke krátkodobému poklesu hmotnosti. Obsah: 01:04 Obezita a její léčba 07:33 Rozdíly mezi GLP-1 agonisty 17:26 Sekundární dopady léků na hubnutí 23:26 Eli Lilly vs Novo Nordisk 35:38 "Compounders" se raději vyhněte 39:36 Dlouhodobé užívání není problém 44:23 Vedlejší účinky léčby 49:18 Konkurence bude ostrá 50:48 Edukace jako výzva 55:25 Jak si prodloužit život
• 
  Týdenní výhled: V centru pozornosti AMD a Palantir 03.08.2026 12min

  Silné výsledky Microsoftu a Amazonu rozptýlily část obav o návratnost investic do AI a ukázaly, že poptávka po cloudu a AI infrastruktuře zůstává velmi silná. V nadcházejících dnech se proto pozornost investorů přesune k výsledkům společností AMD a Palantir, které mohou napovědět, zda AI boom nadále stojí na pevných základech. Obsah: 00:24 Výsledky Microsoftu 02:25 Výsledky Amazonu 04:57 Výhled na AMD 07:37 Výhled na Palantir
• 
  Traders Talk: Korekce na Wall Street nemusí být u konce. Meta vypadá zajímavě 30.07.2026 11min

  Americké akcie zažívají období zvýšené volatility. Jde pouze o zdravou korekci v rámci rostoucího trhu, nebo o začátek hlubšího poklesu? Podle makléře Patria Finance Matěje Vlčka je zatím pravděpodobnější první scénář, ale zároveň očekává další slabost zejména u technologických indexů. Obsah: 00:23 Americké trhy pohledem technické analýzy 03:11 Výsledky Microsoftu a Mety 06:58 Výsledky Komerční banky a Erste Bank
• 
  Týdenní výhled: USA a Írán přerušily boje, Fed, BoJ i BoE nechají sazby zatím beze změny 27.07.2026 20min

  Sledujeme opatrné náznaky jednání, zatím mezi Íránem a Ománem, ale mezitím zůstává prakticky zastaven provoz skrz Hormuzský průliv a trvá i hrozba pro plavbu skrz průliv Bab-al-Mandab ze strany Hútíů. Fed má tento týden měnové zasedání. Ale nejdůležitějšími body tohoto týdne pro nás budou výsledky Meta Platforms, Microsoftu a Amazonu. Obsah: 00:24 Klid zbraní v Íránu 04:13 Zasedání Fedu 06:35 Výsledky Alphabetu 10:11 Výsledky Microsoftu 13:16 Výsledky Meta Platforms 15:47 Výsledky Amazonu 17:15 IPO CXMT
• 
  ROZHOVORY: Od Skynetu k akciím. Kde podle Šimona Podhájského vznikne skutečná hodnota AI 21.07.2026 1h 12min

  Umělá inteligence už dávno není jen příběhem o Nvidii, datových centrech a stále výkonnějších modelech. Podle AI specialisty Šimona Podhájského se investoři často příliš soustředí na samotné modely a přehlížejí oblasti, kde se bude vytvářet skutečná hodnota. V podcastu Patria Finance hovořil o budoucnosti AI agentů, investičních příležitostech i o tom, proč mohou být největším rizikem AI systémy, které začneme používat bez dostatečné kontroly. Obsah: 00:35 AI dvojče a cesta k nesmrtelnosti? 02:58 Jsme daleko od Skynetu? 05:23 Kvalitní dataset vs kvalitní model 12:07 Jak daleko je AI 16:12 Návratnost AI a bottlenecky 20:57 Top model AI 27:48 Jak AI správně použít 31:12 Převálcuje AI software? 42:13 Přidaná hodnota: člověk 57:39 České a slovenské AI startupy 01:01:35 Hrozby AI 01:08:28 Investiční příležitosti v AI
• 
  Týdenní výhled: Výdaje a cloud Alphabetu pod drobnohledem, důležitost výsledků ServiceNow 20.07.2026 18min

  Trhy řeší konflikt kolem Íránu a pokračující AI boom. Ropa zdražuje, ECB bude rozhodovat o sazbách. Své výsledky představí Alphabet, Tesla nebo ServiceNow. Co od nich čekat?
• 
  Analytický radar: Akciový výhled Patrie na druhé pololetí 16.07.2026 47min

  Technologické akcie mají za sebou mimořádně silné období, ale podle analytika Patria Finance Branislava Sotáka nejdůležitější investiční příběh posledních let ještě zdaleka nekončí. Přestože se část investorů obává, že už jsme u vrcholu AI boomu, růst rekordních kapitálových výdajů technologických gigantů zatím žádné zásadní ochlazení nenaznačuje. V podcastu Analytický radar vysvětluje, proč dál věří Nvidii, kde vidí nové příležitosti v polovodičovém řetězci a proč začíná být zajímavý i dlouho přehlížený softwarový sektor. Obsah 00:32 Cyklické paměťové čipy 08:48 Nvidia zpět v Investičních tipech 16:21 Advanced Packaging jako nové úzké hrdlo 18:43 ASML a podpora ze strany Intelu 21:28 Investiční AI cyklus a inflace 29:33 Návratnost AI investic 34:35 Boj o kapitál 40:35 Software jako nový hedge?
• 
  Týdenní výhled: Nové napětí v Hormuzu, americká inflace a začátek výsledkové sezóny 13.07.2026 15min

  Náladu investorů zhoršuje další eskalace konfliktu mezi USA a Íránem, která tlačí vzhůru ceny ropy a vyvolává obavy z nových inflačních tlaků. Pozornost se zároveň soustředí na červnovou inflaci v USA, jež může ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu Fedu. Vedle makrodat odstartuje také výsledková sezona, od níž se čeká mimořádně silný růst firemních zisků tažený především pokračujícím boomem umělé inteligence. Investoři budou sledovat zejména výsledky velkých bank, vývoj v polovodičovém sektoru nebo další signály o rozsahu investic do AI infrastruktury. Obsah: 00:29 Výsledky bank a začátek výsledkové sezóny 05:08 Výhled na Netflix 06:10 Americká inflace 08:35 Výhled na ASML 12:19 SK Hynix hledá cenu
• 
  Analytický radar: Makrovýhled Patrie pro druhé pololetí 08.07.2026 45min

  První polovina roku 2026 investorům připomněla, že se situace na trzích může zcela změnit během několika dnů. Válka s Íránem zvedla ceny ropy, trhy přecenily výhled sazeb Fedu i ECB a boom kolem umělé inteligence začíná mít vedle růstového příběhu také inflační a kapitálovou stránku. Hlavní analytik Patria Finance Tomáš Vlk v podcastu Analytický radar vysvětluje, proč americká ekonomika stále může růst nad 2 %, kam může zamířit ropa, co se stane, až Fed zvýší sazby — a jaká rizika podle něj trhy možná pořád podceňují. Obsah: 00:49 Bouřlivé midterm volby v USA 06:20 Otevřený Hormuz a návrat ropy k normálu 11:48 Růst USA závisí na AI 15:23 Rostoucí schodek USA otestuje trpělivost investorů 20:43 Boj o kapitál 24:41 Pomalý návrat inflace k cíli 31:06 Fed zvýší jednou, ECB zůstane u rétoriky 37:13 Silný dolar a stabilní koruna 41:35 Zlato už není bezpečný přístav
• 
  Traders Talk: Polovodiče dál táhnou trh, ale rally se zužuje. Kde ještě hledat šanci? 30.06.2026 11min

  Polovodičový sektor má za sebou mimořádnou rally, Philadelphia Semiconductor Index letos přidal už desítky procent a investoři dál hledají vítěze AI boomu. Jenže růst je stále koncentrovanější a volatilnější. Makléř Patria Finance Jaromír Strnad v Traders Talk rozebírá Micron, Nvidii, ASML i Rocket Lab — a upozorňuje, že u některých titulů už může být velká část dobrých zpráv v ceně. Naopak u jiných se začíná tvořit značná příležitost. Obsah: 00:00:25 Úžasný rally polovodičů 00:02:08 Marže Micronu rostou do nebes 00:04:57 Nvidia i hyperscaleři zůstávají pozadu 00:07:11 Rocket Lab jako stabilnější vyzyvatel SpaceX
• 
  Týdenní výhled: Trhy sledují data z USA a Korea sází na čipy 29.06.2026 20min

  Tento týden budou trhy budou především americký trh práce a inflaci, které mohou ovlivnit očekávání sazeb Fedu i ECB. Zároveň se ukazuje odolnost trhu vůči zprávám z Blízkého východu, zatímco Jižní Korea spouští masivní investiční plán v oblasti čipů a AI, který podtrhuje globální závod o technologickou dominanci. Obsah: 00:00:35 Válka v Íránu už trhy moc neovlivňuje 00:01:28 Stabilnější cena ropy zmírňuje inflační tlaky 00:03:04 Pracovní trh v USA 00:04:39 Korea investuje do polovodičů 00:12:25 BT Group a Verizon zakládají společný podnik 00:15:50 Rocket Lab převezme Iridium
• 
  Týdenní výhled: Výsledky Micronu otestují sílu paměťového cyklu 22.06.2026 15min

  Tento týden reportuje Micron, který vstupuje do výsledků v prostředí bezprecedentně utažené nabídky na trhu pamětí, kde se ceny v posledních měsících vydaly po exponenciále nahoru a výsledky za Q3’26 napoví, zda máme očekávat další růst i v nadcházejících kvartálech. Analytické odhady počítají s růstem tržeb o 280 % a růstem zisku na akcii o 965 % meziročně! Micron to s velkou pravděpodobností doručí, na kolik však to je už zaceněno v ceně akcií, se ukáže až ve středu po uzavření trhu.
• 
  Traders Talk: Polovodiče táhnou rally, ale mohou bolet nejvíc. Co teď hrát? 17.06.2026 9min

  Americké trhy mají za sebou prudkou rally, kterou podpořilo uklidnění geopolitiky i úspěšné IPO SpaceX. Jenže podle makléře Patria Finance Pala Mokoše nejde o prostředí pro slabé povahy. Největší tahouni trhu zůstávají AI a polovodiče, ale právě tam mohou přijít i nejtvrdší korekce. Které akcie dává smysl aktuálně sledovat a jak je zahrát? Obsah: 00:00:21 Blížíme se konci býčího trhu? 00:02:03 Trh po IPO SpaceX 00:04:06 Začínající renesance cyklických akcií 00:05:57 Akcie v hledáčku Pala Mokoše 00:07:27 Fed pod vedením Warshe
• 
  Týdenní výhled: Hormuz se otevře. Zasedne Fed i ČNB. A SpaceX po IPO vyletěla 15.06.2026 15min

  Vstup hlavních trhů do nového týdne je výrazně pozitivní díky nedělní zprávě, že USA s Íránem jsou připraveny otevřít Hormuzský průliv. Ale highlightem minulého týdne zůstává IPO SpaceX. Jaký bude osud jejích akcií? A jak se uvede nový šéf Fedu Kevin Warsh? Obsah: 00:00:17 IPO SpaceX 00:07:11 Dohoda USA-Írán 00:09:22 Warsh se uvede ve Fedu 00:13:34 ČNB může zvednout sazby
• 
  Analytický radar: AI rally nekončí. Hardware bere vše, software krvácí a lano se začíná napínat 09.06.2026 44min

  Výsledková sezóna ukázala, že umělá inteligence je reálný motor tržeb, investic i změn v celých sektorech. Cloud roste, polovodiče dál nestíhají poptávku, paměťové čipy se staly novým úzkým hrdlem a energetika se může stát další velkou sázkou AI cyklu. Analytici Patria Finance Jakub Blaha a Braňo Soták v podcastu Analytický radar vysvětlují, proč zatím vítězí hardware, proč trh trestá software možná až příliš tvrdě a proč se Nvidia vrací mezi Investiční tipy Patrie. Obsah: 00:00:29 Cloud jako pohon zisků 00:02:02 Monetizace AI a Meta Platforms 00:07:42 Vítězové AI se rozšiřují 00:12:18 Nedostatek čipů jako úzké hrdlo 00:15:37 Jsou stroje ASML příliš drahé? 00:19:08 Nvidia vs AMD 00:25:12 Kde se berou peníze na investice do AI 00:27:30 Marže v době AI 00:30:02 Bičovaný software 00:35:37 Napnuté evaluace
• 
  Týdenní výhled: Trojice problémů tížící trhy a rekordní IPO SpaceX 08.06.2026 17min

  Trhy aktuální tíží trojice problémů - geopolitika, očekávání vyšších sazeb a vybírání zisků z technologií. Do toho přichází mamutí IPO nejen vesmírné společnosti Elona Muska, které z trhu odsává další kapitál. Obsah: 00:00:24 Geopolitika je stále nestabilní 00:02:57 Roste tlak na zvýšení sazeb Fedem 00:06:34 Krok ECB je téměř jistý 00:07:40 Výprodej techu 00:10:22 Odčerpávání kapitálu na blížící se IPO 00:12:06 IPO SpaceX jako příběh pro retail
• 
  Traders Talk: Rozdělení ČEZ a diverzifikovanější Nvidia 03.06.2026 9min

  ČEZ má schválenou dividendu 42 Kč na akcii a zároveň míří k zásadní restrukturalizaci, která může rozhodnout o budoucím výkupu minoritních akcionářů. Nvidia se mezitím vrací mezi investiční tipy Patrie jako „jistější sázka“ na technologickém poli. Co může investorům přinést rozdělení ČEZ, jaké scénáře pro něj naznačuje Morgan Stanley a proč Nvidia už není jen příběhem jednoho čipu? Obsah: 00:00:27 Rozdělení ČEZ a 3 scénáře Morgan Stanley 00:05:37 Návrat Nvidie mezi tipy Patrie