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Epizode

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  【9/17】MLCC需給の現在地 増産は2027年に集中 17.09.2026 17min

  村田製作所と太陽誘電が通期を上方修正。一方で材料2社の増産稼働はそろって2027年です。AIサーバー向け需要の実態を、ブックトゥビル1.72や為替寄与の切り分け、値下がりペース改善という開示の言葉から読み解きます。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・村田製作所 第1四半期 売上収益5022億円と用途別の明暗・太陽誘電 通期営業利益450億円へ上方修正とブックトゥビル1.72・上方修正に含まれる為替寄与 1円あたり営業利益9億円・東邦チタニウム MLCC用超微粉ニッケル小粒径品の生産能力2倍・日本化学工業 チタン酸バリウム増強でAIサーバー向け対応力1.5倍・MLCC納期 ハイエンド品8週間から20週間超へ・世界シェア 村田約40% サムスン電機約18% 太陽誘電約10%-----一次情報ソース・JX金属 https://www.jx-nmm.com/newsrelease/2026/20260910_01.html・日本化学工業 https://www.nippon-chem.co.jp/wp-content/uploads/%E3%83%81%E3%82%BF%E3%83%B3%E9%85%B8%E3%83%90%E3%83%AA%E3%82%A6%E3%83%A0%E3%81%AE%E7%94%9F%E7%94%A3%E8%83%BD%E5%8A%9B%E5%A2%97%E5%BC%B7%E3%81%AB%E3%81%A4%E3%81%84%E3%81%A6.pdf・村田製作所 https://corporate.murata.com/ja-jp/ir/financial/forecast・太陽誘電 https://www.nikkei.com/markets/ir/irftp/data/tdnr/tdnetg3/20260805/g2aj7j/140120260805509503.pdf・MONOist https://monoist.itmedia.co.jp/mn/articles/2609/16/news016.html・電波新聞デジタル https://dempa-digital.com/article/721863
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  【9/17】米利上げ 指標が割れる名目と実質の構造 17.09.2026 12min

  米8月小売売上高は前月比1.2%増と予想上限超え。一方でコア消費者物価指数は2.4%と2021年3月以来の低水準です。3年ぶり利上げの前後に出た指標の食い違いを、コアPCEとの1ポイント差、実質個人消費支出の横ばい、雇用統計とADPの乖離から解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・米8月小売売上高 前月比1.2%増とコントロールグループ1.4%増・8月コア消費者物価指数2.4% 3カ月年率2.0%の低下・コアCPI2.4%とコアPCE3.3%の1ポイント差・実質個人消費支出はほぼ横ばい 貯蓄率3.0%・8月雇用統計16.2万人増とADP3.8万人増の乖離・FOMC経済見通し コアPCE3.4% 失業率4.1%へ引き下げ・米2年債4.74% ドル円156円台と株価指数の明暗-----一次情報ソース・米国勢調査局 https://www.census.gov/retail/marts/www/marts_current.pdf・米労働統計局 消費者物価指数 https://www.bls.gov/cpi・米労働統計局 雇用統計 https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm・米経済分析局 https://www.bea.gov/news/2026/personal-income-and-outlays-july-2026・米連邦準備制度理事会 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20260916.htm・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/16/fed-rate-decision-september-2026.html
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  【9/17】FRB3年ぶり利上げ ダウ600ドル安の理由 17.09.2026 12min

  FRBが3年ぶりに利上げし3.75〜4.00%へ。全会一致でも株式が下げた理由を、見通しと会見から読み解きます。10年債5.008%、ディーゼル6.33ドルの記録更新、財務省の買い戻し論争、日銀会合の焦点も扱います。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・FRB3年ぶり利上げと政策金利3.75〜4.00%への引き上げ・ドットプロットが示す年内あと1回とウォーシュ議長の見通し不提出・10年債利回り5.008%と住宅ローン金利7%接近・ディーゼル全米平均6.33ドルの記録更新と運賃への転嫁経路・ベッセント長官の60億ドル買い戻し擁護と反実仮想の論法・日銀9月会合と1.25%への利上げ観測97%-----一次情報ソース・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/economy/policy/live/federal-reserve-meeting-live-updates-chairman-kevin-warsh-143452661.html・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/16/fed-meeting-today-live-updates.html・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/16/treasury-yield-bond-market-fed-decision.html・FreightWaves https://www.freightwaves.com/news/diesel-prices-just-broke-records-worse-ahead・Trucking Dive https://www.truckingdive.com/news/diesel-prices-surge-past-628-per-gallon/830416/・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/15/scott-bessent-house-hearing-economy-midterms.html
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  【9/16】米データセンター電源 着工5GWにとどまる実態 16.09.2026 24min

  米国で2026年引き渡し予定のデータセンター電源12〜16GWに対し、着工は約5GW。遅延の約半分は変圧器と開閉装置の不足に帰属します。ガスタービンの世界受注110GWと年産能力60〜70GWの差、三菱重工の契約残80台35GW、電力会社が自ら下げた需要見通しまで整理します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・データセンター電源 着工5GWと発表容量12〜16GWの乖離・ガスタービン 世界受注110GWに対し製造能力60〜70GW・GEベルノバ116GW Siemens Energy69GW 三菱重工35GWの定義の違い・三菱重工 大型ガスタービン契約残80台35GWと2028年以降の出荷・変圧器の納期128週と方向性電磁鋼板の米国生産者1社・Exelon 18GWから11GWへ PG&E 12.7GWに対し締結済み490MW・日立エナジー ミシシッピ州に5億2800万ドルの変圧器工場-----一次情報ソース・MSI Economics（MOCA Systems） https://mocasystems.com/reports/recharging-america/・Wood Mackenzie https://www.woodmac.com/press-releases/gas-turbine-prices-soar-195-as-market-faces-supply-demand-crisis/・GE Vernova https://www.gevernova.com/news/press-releases/ge-vernova-reports-second-quarter-2026-financial-results-raises-2026-financial・Siemens Energy https://www.siemens-energy.com/global/en/home/press-releases/earnings-release-q3-fy-2026.html・三菱重工業 https://www.mhi.com/jp/finance/library/result・Hitachi Energy https://www.prnewswire.com/news-releases/hitachi-deepens-commitment-to-us-manufacturing-with-528-million-mississippi-transformer-factory-302879258.html・Engineering News-Record https://www.enr.com/articles/63655-the-150-billion-power-boom-has-a-reality-problem
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  【9/16】FOMC前夜 主要行が利上げ予想に転換した理由 16.09.2026 14min

  ゴールドマンはインフレ見通しをほぼ変えないまま予想だけを変更。理由に挙げたのは市場の織り込みでした。9月4日から9日の調査では7割が据え置き予想。CPI公表から3日で反転した経緯と、9月以降の道筋の違いを解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・ゴールドマンサックス 利上げ予想へ転換 メリクル氏・JPモルガン HSBC ドイツ銀行 予想変更・米8月CPI コア前月比0.3% 予想上回る・米10年債5.045% 2007年以来 公益株52週安値・ロイター調査93人中65人が据え置き予想だった経緯・ドットプロット 2026年末中央値 HSBC予想4.125%・FOMC記者会見 ウォーシュ議長 初会合-----一次情報ソース・Reuters（Honolulu Star-Advertiser掲載） https://www.staradvertiser.com/2026/09/14/breaking-news/global-banks-coalesce-around-fed-hike-call-after-inflation-surprises/・Invezz https://invezz.com/news/2026/09/14/goldman-sachs-flipped-its-fed-decision-forecast-heres-what-changed/・investinglive https://investinglive.com/central-banks/fed-rate-hike-bets-surge-as-wall-street-analysts-converge-on-september-move/・Bitcoin.com https://news.bitcoin.com/featured/fed-rate-hike-banks-morgan-stanley-bitcoin-price/・BigGo Finance https://finance.biggo.com/news/f5215a75-b3e5-43d8-96d4-fc98b023feec・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/stock-market-today-live-updates.html・Bitbo https://bitbo.io/news/banks-back-fed-hike-fomc/
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  【9/16】BofA調査で最大リスクがAIから金利に交代した理由 16.09.2026 12min

  BofA調査で金利上昇がAIバブルを抜き最大のテールリスクに。33%が回答した背景と、認識と行動のずれを読み解きます。ブレント108ドル台と150ドルのリスク試算、Appleのメモリ調達30〜40%増、FOMC当日の見方の割れも扱います。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・BofAファンドマネージャー調査で金利上昇が最大テールリスクに・現金比率3.9%と株式オーバーウェイト49%への低下・AI設備投資が信用イベントの震源との見方42%・ブレント108ドル台とBofAの150ドルリスクシナリオ・Appleがサムスンのメモリ価格30〜40%増を受諾・FOMC当日の利上げ織り込み90%とWolfe Researchの50対50-----一次情報ソース・Investing.com https://www.investing.com/news/stock-market-news/bofas-hartnett-says-investor-bullishness-is-fading-as-cash-levels-rise-4901253・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-15/bofa-says-risk-of-disorderly-bond-move-trims-excess-bullishness・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-14/latest-oil-market-news-and-analysis-for-sept-15・Tickmill https://www.tickmill.com/blog/daily-market-outlook-september-15-2026・Sammy Fans https://www.sammyfans.com/2026/09/15/apple-agrees-to-buy-pricier-samsung-memory/・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/stock-market-today-live-updates.html
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  【9/15】新興国株23%上昇 指数を動かす3社の実態 15.09.2026 14min

  米10年債5%超でも新興国株は年初来23%高、通貨指数は過去最高圏。教科書的な関係とは逆の動きが続いています。上昇22%のうち14ポイントを占めるTSMCとサムスンとSKハイニックス、ドル安の理由、円キャリーへの影響を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・新興国株 年初来23%上昇 MSCI新興国指数・ニューバーガーバーマン ゴーストラリー 3社で14ポイント・TSMC53%高 サムスン150%高 SKハイニックス200%高・キャリートレード 最大30% コロンビアペソ トルコリラ・JPモルガン 利上げ2回から3回に耐性 通貨選択・ドル安の理由 米国の政策の信認 新興国通貨指数・日銀9月会合 円キャリー 調達通貨-----一次情報ソース・Bloomberg（Business Mirror掲載） https://businessmirror.com.ph/2026/09/14/after-oil-surge-and-war-emerging-markets-unfazed-by-fed-risk/・Neuberger Berman https://www.nb.com/insights/the-ghost-rally-whats-really-driving-emerging-markets-in-2026・Lazard Asset Management https://www.lazardassetmanagement.com/us/en_us/research-insights/investment-insights/investment-research/emerging-markets-outlook-2026・State Street https://www.ssga.com/us/en/individual/insights/emerging-market-equities-outlook-q1-2026・Capital Group https://www.capitalgroup.com/institutional/insights/articles/emerging-markets-2026-can-rally-keep-rolling.html・LPL Research https://www.lpl.com/research/weekly-market-commentary/five-reasons-run-in-emerging-markets-could-continue.html・Goldman Sachs https://www.goldmansachs.com/insights/articles/emerging-markets-stocks-and-currencies-are-forecast-to-rally
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  【9/15】中国 鉱工業生産5.2%と小売0.4% 乖離が広がる理由 15.09.2026 13min

  中国の8月鉱工業生産は5.2%増で予想超え。一方で小売は0.4%増にとどまり、固定資産投資は7.2%減へ悪化しました。統計局が深刻と表現した供給と需要の不均衡、投資悪化に含まれる政策要因、国慶節前の刺激策の見通しを解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・中国8月 鉱工業生産5.2% 小売売上高0.4%・固定資産投資 1〜8月7.2%減 予売制度転換の影響・ハイテク製造業16.7% 設備製造業12.1%・国家統計局 強い供給と弱い需要 深刻な不均衡・オックスフォードエコノミクス 第3四半期4.3%推計・ANZリサーチ 国慶節前 政策の窓 財政支援・サービス小売4.9% 財の小売1.0% 消費の二極化-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/15/china-august-retail-sales-industrial-output-investment-exports-.html・Reuters（Investing.com掲載） https://www.investing.com/news/economy-news/chinas-factory-output-growth-quickensin-august-retail-sales-slow-4900734・ActionForex https://www.actionforex.com/live-comments/654122-china-industrial-production-accelerates-but-retail-and-investment-lose-ground/・investinglive https://investinglive.com/news/china-s-factories-outperform-as-consumption-and-investment-lag-behind/・Briefs https://www.briefs.co/news/china-eyes-august-data-as-a-make-or-break-moment-for-stimulu/・中国国家統計局 https://www.stats.gov.cn/english/PressRelease/・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-14/china-s-economy-enters-critical-phase-determining-2026-stimulus
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  【9/15】米10年債5%に到達 利回り上昇の理由 15.09.2026 11min

  米10年債利回りが5.014%をつけ、終値では2007年以来の水準です。何が利回りを押し上げているのかを解きほぐします。FOMC前の利上げ織り込み90%、半導体株指数5.9%安、原油の乱高下、トリプルウィッチングまで扱います。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・米10年債利回り5.014%と2007年以来の終値水準・成長要因ではなく需給と財政が主因という利回り上昇の性格・欧州各国の10年債も10年以上ぶりの高水準・FOMC利上げ織り込み90%とウォーシュ議長への政治的圧力・フィラデルフィア半導体株指数5.9%安とAI規制警戒・9月18日トリプルウィッチングと2兆ドル超のオプション満期-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/10-year-us-treasury-is-closing-in-on-5percent.html・CNN Business https://us.cnn.com/2026/09/14/investing/bond-yields-market-turmoil・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/warshs-credibility-is-on-the-line-this-week-as-trump-policies-put-pressure-on-fed-to-hike.html・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-monday-september-14-dow-sp-500-nasdaq-080559558.html・Investrade https://investrade.com/market-review-september-14-2026/・Invezz https://invezz.com/news/2026/09/14/us-10-year-yield-tops-5-as-markets-price-fed-hike/
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  【9/14】鉱工業生産 確報で下方修正 稼働率上昇の実態 14.09.2026 14min

  7月の鉱工業生産確報は前月比マイナス0.2%。速報のプラス0.1%から下方修正され、4カ月連続の上昇が4カ月ぶりの低下に変わりました。生産能力29カ月連続低下が稼働率に与える影響、業種別の内訳、確報がほぼ報道されない構造まで解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・鉱工業生産 7月確報 前月比マイナス0.2% 下方修正・生産能力指数94.7 29カ月連続低下・稼働率指数107.7 前月比0.5%上昇 分母効果・電子部品デバイス工業 生産増 稼働率マイナス6.6%・生産用機械工業 前年比16.4% 半導体製造装置・輸送機械工業 生産マイナス4.0% 出荷41.3%増・経済解析室 補正値マイナス0.7% 90%区間-----一次情報ソース・経済産業省 鉱工業指数 https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/iip/index.html・経済産業省 製造工業生産予測指数 https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/yosoku/result-1.html・Myforex https://myforex.com/ja/news/dzh260914068.html・大和総研 https://www.dir.co.jp/report/research/economics/japan/20260831_026027.pdf・日本証券新聞 https://www.nsjournal.jp/・財経新聞 https://www.zaikei.co.jp/article/20260914/869841.html
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  【9/14】データセンター保険 引受能力不足が投資の枷に 14.09.2026 16min

  ハイパースケール施設1カ所の保険対象価値は200億から300億ドル。大災害債券市場全体の約3分の1に相当します。保険料は建設費の1ドルあたり1セント。それでも引受が足りない構造と、補償されないリスクが格付けへ回る経路を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・データセンター保険 保険対象価値200億から300億ドル・大災害債券 キャットボンド 残高656億ドル・ミュンヘン再保険 引受能力2億5000万ドル 40社積み上げ・スイス再保険 保険料106億ドルから242億ドルへ・チューリッヒ保険 10億ドル クオータシェア 着工待ち・自家保険 キャプティブ 格付けへの反映・AI開発の速度 OpenAI 上場見送り 市場の反応-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/12/ai-data-centers-catastrophe-bonds-insurance.html・Insurance Business https://www.insurancebusinessmag.com/us/news/property/the-coverage-ceiling-arrives-for-hyperscale-data-centers-579429.aspx・Insurance Journal（S&P Global Ratings） https://www.insurancejournal.com/news/international/2026/06/30/875775.htm・Engineering News-Record https://www.enr.com/articles/62899-report-billions-of-dollars-in-data-center-construction-risk-is-uninsured・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-13/us-stock-futures-fall-on-ai-warning-oil-gains-markets-wrap・CNBC（市場動向） https://www.cnbc.com/2026/09/13/stock-futures-today-live-updates.html・Business Standard https://www.business-standard.com/technology/artificial-intelligence/anthropic-s-ai-warning-may-weigh-on-chip-stocks-but-trade-seen-intact-126091300282_1.html
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  【9/14】AI開発ペース抑制提言 半導体株が売られた理由 14.09.2026 12min

  AI大手3社のトップが開発ペース抑制で一致し、ナスダック100先物は1.2%安。売りが半導体に集中した理由とは。サウジ東西パイプライン停止とブレント107.87ドル、タングステンの輸出規制拡大、FOMC前の市場環境を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・アモデイCEOの論考とAI開発ペース抑制の三つの提案・訓練用計算資源の制限という論点と半導体株への波及・アルトマンCEOのOpenAI年内上場見送り表明・サウジ東西パイプライン停止とブレント107.87ドルへの上昇・ホルムズ海峡協議の延期とタンカー攻撃の継続・タングステンをめぐる米国、ジンバブエ、ベトナムの輸出規制-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/13/stock-futures-today-live-updates.html・Axios https://www.axios.com/2026/09/12/anthropic-ai-amodei-pacing・CoinDesk https://www.coindesk.com/tech/2026/09/12/anthropic-ceo-calls-for-ai-race-to-slow-down-musk-and-openai-s-altman-agrees・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/13/oil-price-iran-war-strait-hormuz-saudi-pipeline.html・Reuters(Yahoo News) https://www.yahoo.com/news/articles/report-attack-strait-hormuz-shipping-022241655.html・ZeroHedge https://www.zerohedge.com/commodities/resource-nationalism-hits-tungsten-us-locks-down-scrap-uk-funds-mine-zimbabwe-bans
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  【9/13】メモリ価格上昇率減速 裏で起きる構造変化 13.09.2026 16min

  DRAM契約価格は第1四半期90%増から第3四半期13〜18%増へ減速。ただし供給改善が理由ではありません。HBMへのウエハー配分、アップル3199ドルの背景、長期契約による価格の分断まで、AI投資が消費者の値札に乗る経路を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・DRAM契約価格 四半期推移 90%増から13%増へ・NANDフラッシュ 価格上昇 TrendForce予測・HBM ウエハー3倍消費 サムスン SKハイニックス・OpenAI Stargate 世界のDRAM40%吸収の推計・マイクロソフト コンソール部材コスト2.5倍・IDC スマートフォン出荷16.7%減 予測・長期契約 クラウド事業者 価格の分断-----一次情報ソース・TrendForce（3Q26価格調査） https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260703-13134.html・TrendForce（サーバーDRAM） https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260709-13140.html・IDC https://www.idc.com/resource-center/blog/global-memory-shortage-crisis-market-analysis-and-the-potential-impact-on-the-smartphone-and-pc-markets-in-2026/・Tom's Hardware https://www.tomshardware.com/pc-components/dram/dram-and-nand-contract-prices-to-climb-again-in-q2・Tech Insider https://tech-insider.org/memory-chip-shortage-2026-ai-consumer-electronics/・Tech Insider（NAND） https://tech-insider.org/ssd-prices-nand-shortage-2026/・igor's LAB https://www.igorslab.de/en/dram-and-nand-remain-more-expensive-trendforce-sees-slowing-but-still-rising-memory-prices-q3-2026/
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  【9/13】サウジの迂回路が停止 104ドル原油市場の現状 13.09.2026 17min

  サウジアラビアが日量700万バレルの東西パイプラインを停止。ホルムズ閉鎖の迂回路が同時に失われ、ブレントは週間8.7%高となりました。衛星画像が捉えた被害、需要見通しの下方修正、ディーゼル6ドル突破まで、供給と需要が逆方向に動く原油市場を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・サウジ東西パイプライン 停止 ドローン攻撃 イラク・日量700万バレル ヤンブー港 ペトロライン・ブレント104.61ドル WTI100.05ドル 週間8.7%高・ホルムズ海峡 通航7隻 バブエルマンデブ フーシ派・IEA需要見通し 日量250万バレル減 OPEC5回連続下方修正・米ディーゼル 史上初の6ドル突破 VLCC運賃・オマーン協議 湾岸協力会議 イラン 暫定取り決め-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/11/saudi-arabia-shut-down-east-west-crude-oil-pipeline.html・Al Jazeera https://www.aljazeera.com/news/2026/9/12/saudi-arabia-shuts-critical-oil-pipeline-after-drone-attack-what-happened・CNN https://www.cnn.com/2026/09/11/politics/saudi-arabian-oil-pipeline-hit-by-projectiles-triggering-fires・CNBC（原油価格） https://www.cnbc.com/2026/09/11/oil-price-today-iran-brent-wti-trump.html・Express Tribune https://tribune.com.pk/story/2628907/what-is-saudi-arabias-east-west-pipeline-and-what-its-precautionary-shutdown-means・Benzinga https://www.benzinga.com/news/26/09/61754293/middle-east-fighting-oil-rate-hike-risks-saudi-pipeline-shutdown・Reuters（AOL掲載） https://www.aol.com/articles/oil-prices-set-end-week-011257000.html
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  【9/12】チャンネル名変更とリニューアルのお知らせ 12.09.2026 2min

  9月13日よりチャンネル名をRECAST経済ニュースへ変更します。デザインを刷新する一方、コンテンツ方針はこれまでどおりです。名称に込めた意図、動画背景を含むデザインの刷新、サムネイル切り替わり時のご留意点、配信形式の継続についてお伝えします。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・チャンネル名変更の実施日と新名称RECAST経済ニュース・RECASTという言葉に込めた分析と構成の姿勢・ポッドキャスト中心のコンセプトからの拡張・動画背景を含むデザイン刷新とサムネイル切り替わり時の注意点・中立的視点と一次情報に基づく分析方針の継続・Spotify、Apple Podcasts、noteのフォロー引き継ぎについて
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  【9/12】FOMC直前米国経済の現状 市場82%と専門家3割が割れた理由 12.09.2026 16min

  米8月コアCPIは前月比0.3%と予想を上回り、市場の利上げ織り込みは82%へ。一方でエコノミスト調査は7割が据え置き予想です。CPI前に実施された調査の時期、エネルギー主導という三指標の共通構造、ガイダンス方針が予測に与えた影響まで解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・米8月CPI 総合3.4% コア2.4% 前月比0.3%・米8月PPI 前年比5.4% エネルギー4.2%上昇・ミシガン大消費者信頼感47.8 インフレ期待4.6%・FOMC9月15日16日 利上げ確率82% Polymarket・ロイター調査 93人中65人据え置き予想・ブルームバーグ調査 48人中13人のみ利上げ予想・ウォーシュ議長 ガイダンス方針 予測の確信度低下-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/11/cpi-inflation-report-august-2026.html・US Inflation Calculator https://www.usinflationcalculator.com/inflation/us-cpi-august-2026/100073342/・ミシガン大学消費者調査 https://www.sca.isr.umich.edu/・Reuters（Investing.com掲載） https://www.investing.com/news/economy-news/fed-to-hold-rates-steady-in-rest-of-2026-rising-number-of-analysts-see-at-least-one-hike-reuters-poll-4893770・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-11/economists-see-fed-defying-expectations-for-rate-hikes-survey・CBS News https://www.cbsnews.com/news/fed-rate-hike-september-likelihood-cpi/・investinglive https://investinglive.com/news/umich-september-consumer-sentiment-47-8-vs-51-0-expected/
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  【9/12】米CPIが上振れ 利上げ確率90%に上昇 12.09.2026 14min

  米8月コアCPIが0.3%と上振れ、利上げ確率は70%から90%へ。それでも株式が反発した理由を読み解きます。SpaceXの月11.1億ドルAI契約、BlackRockの解約請求11.5%への低下、Adobeの過去最高益と4%安など今朝のトピックを解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・米8月CPIコア0.3%上振れと利上げ確率90%への上昇・ガソリン3.9%上昇と住居費0.3%、コア年間2.4%の読み方・ブレント原油104.61ドルへの反落と株式4日ぶり反発・SpaceXの月額11.1億ドルAI計算資源契約と離脱条項・BlackRockプライベートクレジット解約請求11.5%への低下・Adobe過去最高の四半期と株価4%安の乖離-----一次情報ソース・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/11/cpi-inflation-report-august-2026.html・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-sept-11-2026・Babypips https://www.babypips.com/news/headline-us-core-cpi-august-2026-results-fed-rate-hike-2026-09-11・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-10/stock-market-today-dow-s-p-live-updates・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/tech/26/09/61731919/spacex-closes-1-11-billion-a-month-compute-deal-as-cfo-doubles-down-on-100-billion-arr-target・The Globe and Mail https://www.theglobeandmail.com/investing/article-blackrock-private-credit-fund-redemption-requests-ease-in-third/・SiliconANGLE https://siliconangle.com/2026/09/10/adobe-shares-slip-as-q4-revenue-guidance-falls-short-despite-a-q3-beat/
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  【9/11】金ETF180億ドル流入 翌日に下落した要因 11.09.2026 14min

  8月の金ETFへの流入は180億ドルで史上2番目、保有量は4189トンと過去最高。その翌月、金は米PPI発表で下落しました。欧米投資家の回帰、店頭現物需要327トンの規模、中央銀行の購入継続まで、買い手構成の変化を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・金ETF 8月流入180億ドル 保有量4189トン過去最高・欧州79億ドル 北米77億ドル 英国フランス・米PPI5.4% 金1.35%安 銀4.1%安 実質金利・金銀比率67.2 長期平均60 産業需要・中央銀行購入 ポーランド51トン 中国人民銀行33トン・店頭現物需要327トン ETF流出の7倍・FOMC9月15日 利上げ確率60%-----一次情報ソース・World Gold Council（ETFフロー） https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2026/09・World Gold Council（市場解説） https://www.gold.org/goldhub/research/gold-market-commentary-august-2026・World Gold Council（需要動向Q2） https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-q2-2026/outlook・State Street（月次ゴールドモニター） https://www.ssga.com/library-content/products/fund-docs/etfs/us/insights-investment-ideas/monthly-gold-monitor.pdf・Business Standard https://www.business-standard.com/markets/news/investors-pump-18bn-into-gold-etfs-in-aug-europe-listed-funds-lead-wgc-126091000275_1.html・USAGOLD https://www.usagold.com/daily-precious-metals-market-report-september-10-2026/・GoldSilver https://goldsilver.com/industry-news/goldsilver-news/silver-underperforms-gold-ppi-day/
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  【9/11】オラクル受注残6640億ドル 評価が分かれた理由 11.09.2026 14min

  オラクルの四半期売上は30%増の193億ドル、クラウドインフラは121%増。受注残は6640億ドルに積み上がりました。四半期の設備投資280億ドルとフリーキャッシュフロー50億ドルのマイナス、通常取引と時間外で反応が分かれた背景を解説します。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・オラクル 2027年度第1四半期決算 売上193億ドル・クラウドインフラ121%増 受注残6640億ドル・設備投資280億ドル フリーキャッシュフロー赤字・850メガワット GPU30万個 データセンター・OpenAI 受注残50%超 顧客集中・クレジットデフォルトスワップ 格付け レバレッジ・粗利益率低下 マクソンCFO 資金調達-----一次情報ソース・Oracle（PR Newswire） http://www.prnewswire.com/news-releases/oracle-announces-q1-results-driven-by-triple-digit-growth-in-cloud-infrastructure-revenues-302875728.html・Investing.com https://ng.investing.com/news/stock-market-news/earnings-call-transcript-oracle-beats-q1-2026-estimates-lifts-guidance-93CH-2692441・Benzinga https://www.benzinga.com/news/26/09/61729962/oracle-reports-q1-2027-results-full-earnings-call-transcript・Seeking Alpha https://seekingalpha.com/news/4641886-oracle-forecasts-at-least-90b-fy2027-revenue-as-q2-guidance-calls-for-30-percentminus-34・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracle-set-report-street-weighs-152000440.html・Forbes https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/oracle-stock-last-half-2026/・StockTitan https://www.stocktitan.net/news/ORCL/oracle-announces-q1-results-driven-by-triple-digit-growth-in-cloud-7cg5jv2m06nk.html
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  【9/11】原油107ドルに上昇 30年債5.35%の波及構造 11.09.2026 13min

  ブレント原油107.40ドル、30年債利回りは2007年以来の5.35%。原油高が金利に波及する経路を解きほぐします。ECBの2度目の利上げ、Oracleの受注残6640億ドル、5000ドル給付案が長期債に与える影響まで扱います。公式noteで詳細テキストレポート公開中！https://note.com/kiku_keizai-----・ブレント原油107ドルとホルムズ、バブエルマンデブの二正面化・30年債5.35%と9月FOMC利上げ確率71.8%への上昇・米8月PPI0.4%とエネルギー主導の物価上昇・ECB利上げ、預金金利2.50%とラガルド総裁の説明・Oracleクラウドインフラ121%増と残存履行義務6640億ドル・トランプ大統領の5000ドル給付案と1.15兆ドルの財政負担試算-----一次情報ソース・CNN Business https://edition.cnn.com/2026/09/10/investing/oil-iran-war-diesel・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/09/oil-prices-today-wti-brent-us-iran-hormuz-attacks.html・Bloomingbit https://en.bloomingbit.io/feed/news/120143・The Motley Fool https://www.fool.com/investing/2026/09/10/the-odds-of-a-rate-hike-are-soaring-ahead-of-the-sept-16-fomc-meeting/・Charles Schwab https://www.schwab.com/learn/story/stock-market-update-open・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-10/ecb-lifts-rates-for-second-time-as-iran-war-drives-inflation・SiliconANGLE https://siliconangle.com/2026/09/10/oracles-stock-moves-higher-on-surging-cloud-infrastructure-revenue-growth/・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/10/trump-dividend-midterms-gop.html