Bulios Podcast

Епизоде

• 
  Bulios LIVE #28 | TSMC a ASML právě rozhodly o osudu AI 16.10.2026 2ч 34мин

  Polovodičová výsledková sezóna je tady. A ASML ukázalo, jak silná je poptávka po litografických strojích: tržby za Q3 dosáhly 11,7 mld. EUR při hrubé marži 57,5 % a čistém zisku 5,0 mld. EUR. Na Q4 firma vyhlíží tržby 14,2–15,2 mld. EUR. Výsledky také oznámila TSMC, největší výrobce čipů na světě a klíčový dodavatel Nvidie i Applu. S Jakubem Rochlitzem z eToro projdeme jejich čísla, porovnáme je s guidance a probereme, co obě firmy říkají o udržitelnosti AI investic. Řeč bude i o středečních datech o americké inflaci. Ta znovu zrychlila, trh začal víc počítat se zvýšením sazeb na říjnovém zasedání Fedu a Nasdaq ztratil přes 2 %. Vysvětlíme, proč jsou technologické a polovodičové akcie na sazby tak citlivé a na co si dát pozor v dalších týdnech.
• 
  Všichni teď sledují tato data 15.10.2026 6мин

  Pokud máte v americkém indexu 100 000 korun, podle historie byste kolem amerických voleb měli vydělat kolem 75 korun denně. A nemusíte pro to hnout prstem. V 21 z posledních 23 případů akcie v tomhle období rostly a S&P 500 za 3 měsíce vydělal v mediánu 7 %. Spojovalo je jediné. Americké volby do Kongresu. Přijde rally před volbami, nebo až po nich? Je 7 % maximum, nebo jen začátek? A co udělá vaše portfolio, pokud bude letošek další výjimkou? Pojďme se na to podívat.
• 
  Bulios LIVE #27 | Víme, jak dopadne výsledková sezóna 15.10.2026 2ч 35мин

  Výsledková sezóna na Wall Street právě startuje a jako první odhalují své karty největší americké banky v čele s JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America nebo Goldman Sachs. Výsledky bank nám mohou napovědět, v jaké kondici je americká ekonomika, jak se vyvíjí úvěrový trh a co čekat od akcií v následujících týdnech. A historie ukazuje zajímavou statistiku. Když JPMorgan výrazně překonala očekávání analytiků, index S&P 500 byl o dva týdny později v plusu v 63 % případů. Samotné akcie JPMorgan přitom rostly pouze v polovině těchto situací.
• 
  Tohle se naposledy stalo v 70. letech 13.10.2026 7мин

  V letech 1973 a 1974 přišli američtí investoři o skoro každý druhý dolar v akciích. Nešlo o žádný jednodenní krach, ale pomalé krvácení. S&P 500 tehdy spadl o 48 % což spustil ropný šok. A dnes stojí ropa znovu kolem 100 dolarů. Dražší ropa zdraží dopravu, výrobu i jídlo. Mzdy nestíhají ceny, lidé kupují míň a firmy nenabírají. Fed pak volí mezi prací a cenami. V 70. letech váhal tak dlouho, že přišel o obojí. K tomu si dnes americký stát na 10 let půjčuje za víc než 5,2 % ročně, nejdráž od roku 2002. Kdy se ukáže, jestli se 70. léta opravdu vracejí? Kolik by S&P 500 ztratil, kdyby se historie zopakovala? A která část v
• 
  Bulios LIVE #26 | Akciové trhy čeká výrazný růst 12.10.2026 2ч 45мин

  Akciové trhy možná stojí před jedním z nejsilnějších období roku. Historická data ukazují, že index S&P 500 rostl ve 21 z posledních 23 volebních cyklů kolem amerických kongresových voleb. Medián zhodnocení během pouhých tří měsíců dosahoval 7 %. A do tohoto období nyní vstupujeme. Může se historie zopakovat a přinést investorům výraznou rally ještě před koncem roku 2026? Na streamu jsme se podívali na historickou výkonnost amerických akcií během volebních let, rozebrali jsme aktuální situaci na Wall Street a vysvětlili jsme, proč by nadcházející volby do Kongresu mohly být katalyzátorem dalšího růstu. Je nyní správná chvíle nakupovat akcie, nebo trhy čeká ještě jedna výrazná korekce?
• 
  Amerika zbankrotuje na 1000 % 11.10.2026 7мин

  Každou minutu zaplatí Amerika na jen úrocích kolem 2 milionů dolarů. Elon Musk tvrdí, že Spojené státy na 1000 % zbankrotují. Ročně už jde totiž na úroky přes 1 bilion dolarů. Víc než na celou armádu. Kolik peněz by z indexu zmizelo, kdyby nevyšla? A která část vašeho portfolia to odnese jako první? Pojďme se na to podívat.
• 
  Bulios LIVE #25 | Americký trh s bydlením je v plamenech: Pozor na tyto akcie 09.10.2026 2ч 15мин

  Americký trh s bydlením se dostává pod stále větší tlak. Vysoké úrokové sazby, drahé hypotéky a nedostupné nemovitosti vytvářejí problém, který dopadá na miliony Američanů i na největší společnosti v celém odvětví. Zájemci o vlastní bydlení odkládají nákupy, současní majitelé se nechtějí vzdát svých starých levných hypoték a realitní trh se dostává do začarovaného kruhu. Důsledky už pociťují i známé společnosti na které se podíváme zblízka. Zatímco první dvě firmy staví a prodávají nové domy, druhé dvě vydělávají na vybavení, opravách a rekonstrukcích nemovitostí. Každá tak čelí trochu jiným problémům, ale všechny spojuje vývoj amerického trhu s bydlením. Jsou současné valuace těchto akcií zajímavou příležitostí, nebo investoři stále podceňují rizika vysokých sazeb? A co by musel udělat Fed, aby se situace začala obracet?
• 
  Chytří investoři vědí, co teď dělat 08.10.2026 6мин

  Minulý pátek zmizelo z Western Digital přes 40 milionů dolarů každou minutu obchodování. Dnes jsou Western Digital, Booking i Rheinmetall 30 až přes 50 % pod svými maximy. Je dno na těchto akciích už za námi, nebo výprodej teprve začíná? Jak hluboko to ještě může jít? A která z těchto akcií dnes nese největší riziko? Pojďme se na to podívat.
• 
  Bulios LIVE #24 | Ocenění této firmy takhle nízko ještě nebylo 07.10.2026 2ч 29мин

  Amazon patří mezi největší technologické firmy světa, přesto ho současná AI rally nechává stranou. Zatímco některé technologické akcie lámou rekordy, Amazon se při ceně kolem 251 dolarů obchoduje přibližně za 20násobek zisku, což je podle aktuálních dat nejnižší ocenění v historii firmy na burze. Je tedy Amazon přehlíženou příležitostí, nebo má trh dobrý důvod, proč mu dnes dává tak nízký násobek?
• 
  Německo v historické krizi 04.10.2026 7мин

  Každý den zmizí v německém autoprůmyslu přes 100 pracovních míst. A to většina propouštění teprve přijde. Odvětví, které desítky let táhlo celou zemi, dnes zaměstnává nejméně lidí od roku 2005. Akcie Volkswagenu stojí kolem 76 eur a trh za koncern platí zhruba desetinu ročních tržeb. Vypadá to jako výprodej. Jenže letos si firma z každých 100 eur tržeb nechá nejvýš pouhé 1 euro provozního zisku. Hlavně kvůli Porsche. A Adidas, kterému tržby rostou dvouciferným tempem, na burze letos také ztrácí. Vypadá to, že trh plošně přestává platit prémii za nálepku Made in Germany. Je tohle dno, nebo teprve začátek? Koho dalšího autoprůmysl stáhne s sebou? A co to znamená, pokud máte v portfoliu nejen německé, ale i evropské akcie? Pojďme se na to podívat.
• 
  Tahle akcie může zničit vaše portfolio, i když ji nedržíte 01.10.2026 7мин

  Jedna firma z Tchaj-wanu dnes drží v rukou velkou část technologického světa. TSMC vyrábí kolem 90 % nejvyspělejších čipů, stojí za růstem Nvidie, Applu i AMD a její význam s nástupem umělé inteligence dál roste. Jenže čím důležitější firma je, tím větší problém může nastat ve chvíli, kdy se něco pokazí. V nové epizodě rozebíráme, proč může být největším rizikem TSMC něco úplně jiného než případná čínská invaze, jak moc jsou na jediném ostrově závislé největší americké firmy i celé akciové indexy a proč ani nové továrny v USA zatím tento problém neřeší. Podíváme se také na valuaci TSMC, její rekordní růst a na to, co by případný výpadek znamenal pro běžného investora a jeho portfolio.
• 
  Bulios LIVE #21 | Budou trhy pokračovat v růstu? Výsledky Micronu za rohem 30.09.2026 2ч 1мин

  Na streamu jsme se analytikem Jakubem Rochlitzem podívali na to, co se právě děje kolem největších technologických firem a jaké signály vysílají. Rozebrali jsme zpětné odkupy akcií Nvidie, porovnání s dalšími giganty a zaměřili jsme se i na McDonald’s, Broadcom a Microsoft. U Microsoftu byla hlavním tématem umělá inteligence, obří investice do infrastruktury a otázka, jestli se současné výdaje skutečně promítnou do budoucích zisků. Velkou část streamu jsme věnovali také Micronu, který stojí před výsledky. Podívali jsme se na očekávání trhu, vývoj cen pamětí, marže, poptávku po AI pamětech a na to, co bude muset firma ukázat, aby ospravedlnila silný růst akcií.
• 
  Tohle trhy nezažily od roku 2007 29.09.2026 8мин

  Kdo dnes půjčí americké vládě 100 000 dolarů, dostane za rok přes 5 000 dolarů prakticky bez rizika. Tohle celá generace investorů nezažila. Desetiletý americký dluhopis vynáší kolem 5,2 %. Nejvíc od roku 2007, těsně před finanční krizí. Mají akcie soupeře, se kterým musí zápasit o přízeň investorů, nebo jsou dluhopisy novým krále investování?
• 
  Bulios LIVE #20 | Tyhle akcie teď trh podceňuje 28.09.2026 2ч 9мин

  Nike je 54 % pod ročním maximem, Grab 53 %, Netflix 43 % a McDonald's 31 %. Žádná z těch firem přitom nekrachuje, všechny jsou ziskové. Trh je netrestá za ztráty, ale za zpomalení. U každé si projdeme hlavní důvod poklesu a podíváme se, jestli mu odpovídají čísla. Na konci jsme prošli výsledky Costca za čtvrté čtvrtletí a pokračovali jsme výhledem a kalendářem na příští týden. Po těchto tématech jsme se zase vrhli do grafů, kde jsme analyzovali akcie, na které se investoři ptali v chatu.
• 
  Bulios LIVE #19 | Jsou akcie už příliš drahé? Rozhovor s Annou Píchovou 25.09.2026 2ч 26мин

  Kam dnes dává smysl investovat, když jsou akcie drahé, výnosy dluhopisů zůstávají vysoko a některé dividendové tituly výrazně oslabují? Na streamu jsme s Annou Píchovou probrali, jak v současném prostředí přemýšlet o portfoliu, kde hledat zajímavé příležitosti a jestli mají investoři stále důvod preferovat akcie před dluhopisy. Podívali jsme se také na konec Buffettovy éry v Berkshire Hathaway, současné valuace AI akcií, Metu a její obrovské výdaje na umělou inteligenci společně s jejím představením chytrých brýlí a došlo i na AMD, které tento týden roste na nové vrcholy.
• 
  Chcete 61 let porážet trh? Dělejte tohle 24.09.2026 7мин

  Warren Buffett během 61 let proměnil Berkshire Hathaway v jeden z nejúspěšnějších investičních příběhů historie. Teď ale definitivně končí jedna éra. Firmu převzal Greg Abel a před novým vedením stojí zásadní otázka: co udělá s více než 360 miliardami dolarů v hotovosti? Berkshire letos zároveň po dlouhé době více akcií nakupuje, než prodává, obnovila masivní zpětné odkupy vlastních akcií a začíná ukazovat, jak může vypadat její strategie bez Buffetta.
• 
  Bulios LIVE #18 | Akcie na dosah ATH, AMD je bilionová firma 23.09.2026 3ч

  Akciové trhy jsou znovu na dosah historických maxim. Meta včera předvedla rekordní růst, AMD se dostává mezi největší technologické společnosti světa a investoři řeší, jestli současné momentum může pokračovat. Na dnešním streamu rozebereme, co stojí za růstem trhu, co se děje kolem Mety, AMD a dalších předních firem a které faktory mohou rozhodnout o dalším pohybu akcií. Podíváme se také na to, co nás čeká tento týden. Zaměříme se na nejdůležitější makroekonomická data, vystoupení představitelů Fedu a další události, které mohou rozhýbat trhy.
• 
  Obchody Donalda Trumpa odhaleny 22.09.2026 7мин

  Než dokoukáte tohle video, proběhnou na účtech Donalda Trumpa zhruba 3 další obchody s akciemi. Za svůj druhý mandát jich už udělal přes 28 700, víc než celý Kongres dohromady. Podívejte se na graf počtu jeho obchodů. V prvním roce prvního mandátu vykázal 86 obchodů. Loni jich bylo přes 21 000. A pokud tohle tempo vydrží, do konce mandátu to bude kolem 80 000. OK je to zajímavá statistika, ale proč by to mělo zajímat běžné investory?
• 
  Bulios LIVE #17 | Buffett končí v Berkshire. Paměti zdraží i v roce 2027 21.09.2026 1ч 28мин

  Warren Buffett v pátek odstoupil z křesla předsedy představenstva Berkshire Hathaway. Stává se čestným předsedou, zůstává v boardu a v čele ho nahradil jeho syn Howard. Firmu řídí Greg Abel, akcie letos přidala jen 1 % proti 11 % u indexu S&P 500 a na účtech leží 365,5 miliardy dolarů hotovosti. Nedostatek pamětí zatím nekončí. Goldman Sachs čeká další růst průměrných cen Samsungu o 27 % a šéf Micronu mluví o zlepšení až v roce 2028. Šéf Intelu Lip-Bu Tan k tomu přidal, že ceny pamětí vyletěly pětinásobně až sedminásobně a Intel dnes pokrývá zhruba polovinu poptávky po procesorech, přičemž uzel 18A je v sériové výrobě a 14A má naběhnout začátkem roku 2027. Příští týden přijdou předběžná zářijová PMI, hustý program vystoupení bankéřů Fedu a páteční spotřebitelská důvěra University of Michigan.
• 
  Fed právě restartoval akciové trhy? 19.09.2026 7мин

  Fed otočil. Sazby jsou zpět na 4 %, výnos desetiletého amerického dluhopisu překonal 5 % a akcie najednou soupeří se státními dluhopisy o peníze investorů. Přitom S&P 500 zůstává drahý a velké technologické firmy si půjčují stovky miliard dolarů na výstavbu AI infrastruktury. Ve videu se podíváme na to, proč Fed znovu zvyšuje sazby, proč je současná kombinace drahé ropy, vysokých výnosů a vysokého ocenění akcií tak důležitá a které části trhu jsou na další růst sazeb nejcitlivější. Ukážeme si také jeden méně diskutovaný problém: technologické firmy financující AI boom dnes samy pomáhají tlačit cenu peněz vzhůru. Je další zvýšení sazeb ještě letos reálné? Co by znamenalo pro akcie? A kde by se vysoké sazby mohly projevit jako první?