ETF Café

Avsnitt

• 
  Jak działają rynki. Część I cyklu o książce „Wygraj, nie grając” 12.09.2026 1h 2min

  Każdy wie, że Barcelona najpewniej wygra z Cracovią, i właśnie dlatego trudno na tym zarobić. Pewna wygrana prawie nic nie płaci, bo przewaga faworyta siedzi już w kursie.Na giełdzie jest podobnie: świetna spółka nie musi być świetną inwestycją, skoro wszyscy wiedzą, że jest świetna. Zawodowcy to rozumieją i płacą za wiedzę spoza raportów, choć to sukcesu też nie gwarantuje.W pierwszym z czterech spotkań o książce Larry'ego Swedroe „Wygraj, nie grając” pokazujemy, skąd naprawdę biorą się wyższe zwroty: z ryzyka, którego inni nie chcą, i z błędów, które ludzie powtarzają. Sięgamy po dane z rynków zakładów, z rachunków maklerskich inwestorów indywidualnych i z badań nad funduszami. Na koniec to, co z tego wynika dla portfela, gdy przewaga jest już w cenie. Prowadzą Jacek Lempart i Grzegorz Radziukiewicz.Spis treściCzego bukmacher uczy o giełdzie i dlaczego kurs to po prostu cenaDlaczego świetna spółka nie musi być świetną inwestycjąIle zawodowcy płacą za wiedzę, której nie ma w żadnym raporcieSkąd biorą się zwroty z akcji: beta, size, value, momentum i qualityCo z tego wynika dla portfela zwykłego inwestora📖 Książkapowered by atlasETF
• 
  Jak działają nowe ETF-y na polskie obligacje skarbowe od PZU? 31.08.2026 42min

  TFI PZU ma już na warszawskiej giełdzie pięć z sześciu zapowiadanych ETF-ów, a dwa najnowsze to fundusze polskich obligacji skarbowych: ETF PZU Cash i ETF PZU LongDur. Mimo wspólnej etykiety „obligacje" to narzędzia do dwóch różnych zadań: pierwszy kupuje papiery o zmiennym kuponie, którego reset co pół roku dogania rynkowe stopy, więc wycena funduszu prawie nie reaguje na ich zmiany; drugi stawia na papiery o stałym kuponie i długich terminach wykupu, które na ruchy stóp reagują znacznie mocniej. O tym, komu i do czego może służyć każdy z nich, z Jackiem Lempartem z atlasETF rozmawia Przemysław Sepielak z TFI PZU — gość znany już z wywiadu o PZU ETF MSCI World.Rozmowa szybko przechodzi do konkretów: ile przy dzisiejszym stanie rynku fundusz zmiennokuponowy może realnie płacić na tle przeciętnej lokaty — i co w praktyce oznacza duracja około sześciu lat, przez którą wycena ETF PZU LongDur zyskuje około 6%, gdy rynkowe stopy spadają o jeden punkt procentowy, i dokładnie tyle samo traci, gdy o punkt rosną. Do końca roku opłaty za zarządzanie obu funduszy są wyzerowane, a docelowo mają wynieść 0,20% (Cash) i 0,25% (LongDur) rocznie. Na GPW dzieje się przy tym rzecz bez precedensu — po raz pierwszy dwa ETF-y śledzą dokładnie ten sam indeks: ETF PZU Cash wchodzi na boisko zajmowane od ponad dwóch lat przez Beta ETF Obligacji 6M, z opłatą 0,20% wobec 0,24% u konkurenta, choć gość zapewnia, że o wojnę cenową tu nie chodzi. Jest i wątek podatkowy: na OKI, czyli osobistym koncie inwestycyjnym, które ma ruszyć w styczniu 2027 r., oba fundusze mają być traktowane jak produkt inwestycyjny, czyli z limitem zwolnienia 100 000 zł zamiast 25 000 zł przewidzianych dla produktów oszczędnościowych.Gość nie ucieka też od pytań niewygodnych: kiedy — choćby przejściowo — stracić może nawet fundusz z gotówką w nazwie; po co komu ETF, skoro obligacje detaliczne można kupić przez internet, a te same papiery skarbowe samodzielnie na giełdzie; i dla kogo każdy z tych dwóch funduszy zwyczajnie nie jest odpowiedni. Jeśli trzymasz oszczędności na lokacie albo zastanawiasz się, czym wypełnić obligacyjną część długoterminowego portfela, ta rozmowa pomoże Ci podjąć świadomą decyzję.Najważniejsze wnioskiETFPZUCASH i ETFPZULONGDUR to dwa różne narzędzia, mimo wspólnej etykiety „obligacje". Pierwszy trzyma polskie obligacje skarbowe o zmiennym kuponie (opartym na WIBOR-ze sześciomiesięcznym, a w nowszych seriach na stopie POLSTR), drugi — papiery o stałym kuponie i terminie wykupu wynoszącym co najmniej trzy lata.Duracja ETFPZULONGDUR to około sześć. Spadek rynkowych stóp o jeden punkt procentowy oznacza wzrost wartości portfela o około 6% — i dokładnie tyle samo w drugą stronę, gdy stopy rosną. Wysoka rentowność startowa działa jak poduszka, ale przy gwałtownej zmianie stóp wynik portfela potrafi być ujemny.ETFPZUCASH ma bardzo niską wrażliwość na stopy procentowe — kupon jest resetowany co pół roku, więc wycena prawie nie reaguje na decyzje RPP. To nie znaczy, że fundusz nie może stracić: obok stopy bazowej jest marża, a jej wzrost przy odwrocie inwestorów od polskiego długu obniża wycenę.Oczekiwana rentowność ETFPZUCASH to około 4,10% po kosztach przy dzisiejszym stanie rynku — WIBOR sześciomiesięczny wynosi 3,85%, POLSTR niewiele ponad 3,50%, a wraz z marżą terminową przeciętna rentowność portfela indeksowego sięga około 4,40%. Dla porównania — przeciętne oprocentowanie lokaty, na które powołuje się gość za danymi NBP, to około 2,80%.Do końca 2026 r. opłata za zarządzanie w obu funduszach wynosi 0%, a TFI PZU pokrywa również koszty funduszu. Docelowo opłata ma wynieść 0,20% (ETFPZUCASH) i 0,25% (ETFPZULONGDUR) rocznie, a łączne koszty — w ocenie zarządzającego — zmieścić się w około czterdziestu punktach bazowych, czyli około 0,40% rocznie.Po raz pierwszy dwa wprost konkurujące ze sobą ETF-y na GPW śledzą ten sam...
• 
  „Wygraj, nie grając" - czego uczy ta książka? 27.08.2026 26min

  Czego naprawdę uczy „Wygraj, nie grając” Larry’ego Swedroe? Przede wszystkim tego, że w inwestowaniu nie trzeba pokonywać rynku, żeby osiągnąć własne cele finansowe.Jacek Lempart, tłumacz polskiego wydania, omawia cztery części książki. Wyjaśnia, jak powstają ceny aktywów, dlaczego dobra spółka nie zawsze jest dobrą inwestycją i czemu inwestowanie pasywne oznacza coś więcej niż kupienie globalnego koszyka akcji i dodanie obligacji.To także odcinek o spisanym planie inwestycyjnym, błędach poznawczych, umiejętności powiedzenia „dość” oraz wynikach pokazywanych w social mediach. Sama stopa zwrotu nie wystarczy, jeśli nie znamy ryzyka i czasu, w jakim została osiągnięta.📖 KsiążkaSpis treści00:00 Czego naprawdę uczy „Wygraj, nie grając”?01:11 Kim są Cliff Asness i Larry Swedroe?06:25 Jak powstają ceny aktywów na rynku?08:47 Co naprawdę znaczy inwestowanie pasywne?13:13 Dlaczego inwestor potrzebuje spisanego planu?15:13 Dlaczego warto umieć powiedzieć „dość”?17:31 Jak sprawdzić, czy ktoś naprawdę pokonuje rynek?21:06 Co polskie wydanie dodaje do „Wygraj, nie grając”?23:21 Jak oddzielić wiedzę od inwestycyjnej ściemy?Materiał ma charakter edukacyjny i nie stanowi indywidualnej porady inwestycyjnej.powered by atlasETF
• 
  Beta ETF Dywidenda Plus — rok później. Rozmowa z Mateuszem Muchą 24.08.2026 1h 7min

  Zapraszamy na sesję LIVE, w której wspólnie z Mateuszem Muchą podsumujemy pierwszy rok działania Beta ETF Dywidenda Plus. Porozmawiamy o tym, jak fundusz zachowywał się na tle założeń, jak wyglądały wypłaty dywidend i co dziś warto wiedzieć, zanim doda się go do portfela.Spis treściJak fundusz radził sobie w pierwszym roku istnienia?Ile i jak często wypłacał dywidendy?Jak zmienił się skład portfela od premiery do dziś?Co poszło zgodnie z założeniami, a co zaskoczyło?Dla kogo Beta ETF Dywidenda Plus ma sens w portfelu?Wasze pytania na żywo do Mateusza Muchypowered by atlasETF
• 
  Aktywny czy pasywny? Złe pytanie 20.08.2026 19min

  Podział na aktywne i pasywne inwestowanie brzmi prosto, ale potrafi ukryć więcej, niż wyjaśnia. Ten odcinek pomaga sprawdzić, kto naprawdę podejmuje decyzje o Twoich pieniądzach i czy strategia działa według jawnych reguł.Na przykładach S&P 500, Tesli, Berkshire Hathaway, funduszy tematycznych i strategii GEM zobaczysz, dlaczego sama etykieta nie mówi jeszcze, jak działa fundusz. Łatwiej odróżnisz podejście uznaniowe od systematycznego oraz ocenisz, czy liczba transakcji rzeczywiście świadczy o aktywności.Ta perspektywa pomaga patrzeć dalej niż na nazwę produktu: na sposób doboru spółek, zasady ważenia, konsekwencję i możliwość wcześniejszej weryfikacji strategii. Materiał ma charakter edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.Spis treści00:00 Czy pasywność oznacza brak działania?00:31 Dlaczego podział aktywne i pasywne myli?01:49 Co naprawdę znaczy aktywny fundusz?04:19 Czy S&P 500 jest naprawdę pasywny?07:44 Jak ETF tematyczny dostaje etykietę pasywnego?09:12 Czym różnią się decyzje uznaniowe od systemowych?12:44 Czy liczba transakcji przesądza o aktywności?13:56 Dlaczego reguły pomagają w trudnych momentach?17:38 Co daje weryfikowalność strategii systemowej?18:50 Jak sprawdzić, czy reguły mają sens?powered by atlasETF
• 
  ETF-y short na GPW – kompletny przewodnik po funduszach odwróconych 16.08.2026 13min

  Większość artykułów na akademii atlasETF zaczynamy od pytania „jak zarobić, gdy rynek rośnie”. Ten artykuł zaczynamy od pytania odwrotnego: co zrobić, gdy myślisz, że rynek spadnie – albo gdy chcesz zabezpieczyć portfel przed wyprzedażą, której się boisz?Dla większości polskich inwestorów odpowiedź brzmiała przez lata: „nic, bo nie da się”. Krótka sprzedaż na GPW była dostępna, ale obciążona barierami – wymagała pożyczenia akcji u brokera, depozytu zabezpieczającego, codziennego rozliczania kosztów i stalowych nerwów. Kontrakty terminowe pomagały, ale wiązały się z dźwignią, marginem, rolowaniem serii i całą tą logistyką, której większość inwestorów indywidualnych woli unikać.W tym materiale omawiamy trzy fundusze ETF z serii Beta ETF, które rozwiązują ten problem od strony „kup jak akcję, sprzedaj jak akcję, na rachunku maklerskim w PLN”:Beta ETF WIG20TRsht – odwrotnie do indeksu WIG20 Total Return, dźwignia (−1)Beta ETF mWIG40TRsh – odwrotnie do mWIG40 Total Return, dźwignia (−1)Beta ETF Nasdaq-100 2xShort – podwójnie odwrotnie do Nasdaq-100 Total Return, dźwignia (−2), z hedgingiem walutowym do PLNpowered by atlasETF
• 
  „W długim terminie akcje zawsze zarabiają”? Ostrożnie! 13.08.2026 30min

  Czy długi horyzont wystarczy, żeby akcje przestały być ryzykowne? Ten odcinek pomaga oddzielić dobre historyczne wyniki od gwarancji, których rynek nie daje.Na przykładzie rynku amerykańskiego zobaczysz, dlaczego około 7% realnej średniorocznej stopy zwrotu z akcji nie wystarcza do stwierdzenia, że podobny wynik musi się powtórzyć. Poznasz również okres, w którym nawet 20 lat inwestowania w akcje nie pozwoliło pokonać długoterminowych obligacji.Historie Egiptu, Argentyny, Japonii, Polski, Rosji i Chin pokazują, jak wiele zależy od kraju, momentu rozpoczęcia inwestycji i zdarzeń, których nie można wcześniej przewidzieć.Ta perspektywa pomoże Ci rozsądniej ocenić ryzyko inwestowania w akcje, znaczenie globalnej dywersyfikacji oraz udział poszczególnych klas aktywów w portfelu. Długi horyzont daje więcej czasu na przetrwanie trudnych okresów, ale nie usuwa ryzyka ani możliwości wieloletnich strat.Spis treści00:00 Czy akcje zawsze zarabiają w długim terminie?02:34 Jak kryzys kubański mógł zmienić historię rynku?05:57 Ile zarabiały akcje i obligacje w USA?07:26 Dlaczego wynik USA nie jest uniwersalną regułą?09:19 Czy 20 lat wystarczy, żeby akcje pokonały obligacje?11:44 Co wycena P/E mówi o strachu inwestorów?15:48 Dlaczego premia za ryzyko spadła, a akcje wzrosły?18:58 Czego uczą Egipt, Argentyna, Japonia i Polska?23:21 Jak ograniczyć ryzyko długoterminowego inwestowania?26:25 Jak dobrać portfel do własnej tolerancji ryzyka?28:30 Dlaczego długi horyzont nie usuwa ryzyka?powered by atlasETF
• 
  Z kim naprawdę grasz na giełdzie? 06.08.2026 31min

  Na giełdzie nie grasz tylko przeciwko jednej spółce. Grasz przeciwko cenie ustalonej przez tysiące, a czasem miliony innych uczestników rynku. Z kim naprawdę siadamy do tego stołu?W tym odcinku przyglądam się historii banknotu leżącego na ulicy i temu, co mówi ona o efektywności rynku. Wyjaśniam, dlaczego okazje inwestycyjne często same się kasują, czym giełda przypomina zakłady bukmacherskie i dlaczego nawet przewaga informacyjna nie gwarantuje regularnego zysku.Rozmawiam też o tym, jak trudno zawodowym inwestorom pokonać szeroki rynek, dlaczego sama stopa zwrotu nie wystarcza do oceny wyniku oraz czym różni się prawdziwa przewaga od dodatkowego ryzyka. Na końcu wracam do pasywnego inwestowania i odpowiadam na zarzut, że skoro rynek czasem się myli, to wystarczy te pomyłki wykorzystać.Pojawia się również przykład gwałtownych zmian ceny SpaceX i pytanie, czy da się zarabiać na okazjach, które wszyscy widzą dopiero po fakcie.W odcinku odwołuję się do książki Larry'ego Swedroe'a „Wygraj, nie grając”. To materiał edukacyjny, a nie indywidualna porada inwestycyjna. Każdą decyzję dopasuj do własnej sytuacji, celu i tolerancji ryzyka.Spis treści00:00 Z kim naprawdę grasz na giełdzie?02:02 Dlaczego banknot na ulicy nie obala teorii efektywnego rynku?06:16 Jak okazje inwestycyjne same się kasują?08:50 Momentum, value i premia za ryzyko10:27 Czego bukmacher uczy o inwestowaniu?13:32 Czy zbiorowa mądrość jest do ogrania?14:59 Pete Rose i przewaga informacyjna, która nie wystarczyła17:24 Dlaczego zawodowcom coraz trudniej pokonać rynek?19:27 Jak uczciwie mierzyć pokonanie rynku?21:43 Kiedy alfa staje się betą?23:15 Dlaczego inwestor powinien zrobić rachunek sumienia?24:47 Pasywne inwestowanie to nie tylko kup i trzymaj26:23 Czy rynek bywa nieefektywny? Przykład SpaceX28:10 Dlaczego błędna cena nie oznacza łatwego zysku?29:06 Zmienność to bilet wstępu, a nie arbitraż29:54 Czy ktokolwiek naprawdę regularnie pokonuje rynek? 🌎 Strona książkipowered by atlasETF
• 
  ETF-y lewarowane Beta ETF – Kompletny przewodnik po funduszach z dźwignią na GPW 01.08.2026 14min

  ETF z dźwignią 2x na WIG20 zarobił w 2025 roku ponad +103%. W tym samym czasie ETF na indeks bazowy zyskał 51,92%. Brzmi jak marzenie? Być może – ale ten sam fundusz w 2022 roku stracił ponad 44%, znacząco więcej niż sam WIG20. Dźwignia finansowa to narzędzie, które potrafi zwielokrotnić zarówno zyski, jak i straty i robi to według reguł matematycznych, których większość inwestorów nie rozumie do końca.Na GPW w Warszawie mamy obecnie trzy lewarowane ETF-y od Beta ETF: Beta ETF WIG20lev (dźwignia 2x na WIG20), Beta ETF Nasdaq-100 3x Lev (dźwignia 3x na Nasdaq-100 z hedgingiem walutowym PLN) oraz Beta ETF WIG40lev (dźwignia 2x na mWIG40).Spis treściCzym jest dźwignia dzienna i dlaczego zmienia reguły gry?Dlaczego akurat dziennie? Czy to nie może działać inaczej?Matematyka dziennej dźwigni – erozja zmiennościTrzy lewarowane ETF-y Beta ETF na GPW – karta produktuKoszty w praktyce – ile naprawdę płacisz?Konsekwencje dźwigni dziennej – co musisz wiedziećDla kogo są lewarowane ETF-y Beta ETF?Podsumowaniepowered by atlasETF
• 
  Świetna spółka to nie zawsze świetna inwestycja 30.07.2026 22min

  Świetna spółka może mieć znakomite wyniki finansowe — i nadal nie być świetną inwestycją. Jak to możliwe?W pierwszym odcinku vloga Atlas ETF sprawdzamy, dlaczego nawet bezbłędne wybieranie spółek o najlepszych wynikach finansowych nie musi prowadzić do najlepszych wyników inwestycyjnych.Porównujemy spółki growth i value oraz wyjaśniamy, jak na ich potencjalne stopy zwrotu wpływają wycena, oczekiwania rynku i podejmowane ryzyko. Przyglądamy się również zależności pomiędzy wzrostem gospodarczym kraju a wynikami jego rynku akcji.Spis treści– czym różni się dobra spółka od dobrej akcji,– dlaczego świetne wyniki finansowe nie gwarantują wysokich stóp zwrotu,– jak oczekiwania inwestorów wpływają na cenę akcji,– skąd może brać się premia spółek value,– dlaczego wyższa stopa zwrotu wiąże się z wyższym ryzykiem,– czemu szybki wzrost PKB nie musi oznaczać lepszych wyników rynku akcji,– dlaczego dla większości inwestorów sensowną strategią może być kupowanie całego rynku.A Ty co wybrałbyś do portfela: świetne spółki o wysokich wycenach czy nudne, przecenione spółki value?Napisz w komentarzu. Jeżeli podoba Ci się ta formuła, zostaw łapkę w górę. Kolejny odcinek już niebawem.powered by atlasETF
• 
  Dlaczego Polacy nie inwestują? Uprzedzenia i nawyki finansowe 23.07.2026 1h 9min

  W nowym odcinku ETF Cafe rozmawiam z Michałem Walendowiczem o tym, dlaczego tak jest — i co z tym zrobić. Zaczynamy od diagnozy, przechodzimy przez psychologię inwestowania (uprzedzenia i błędy poznawcze), a kończymy na konkretnych nawykach finansowych i pierwszych krokach na rynku. Po drodze sięgam po dane i anegdoty z książki Larry'ego Swedroe'a „Wygraj, nie grając", nad której polskim przekładem właśnie pracuję. To rozmowa praktyczna — po każdym bloku wiesz, co konkretnie zrobić u siebie.Spis treściDlaczego „giełda to kasyno" to mit — i czym różni się inwestowanie od spekulacji.Błędy poznawcze, które kosztują najwięcej: nadmierna pewność siebie, awersja do straty, pogoń za wynikami.„Najpierw zapłać sobie" — jak ustawić ten nawyk w praktyce i dlaczego automat bije silną wolę.Pierwsze kroki od oszczędzania do inwestowania — i jak nie zepsuć dobrego planu.Dla zaawansowanych: kiedy powiedzieć „dość" i po co właściwie inwestujemy.powered by atlasETF
• 
  Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged – Kompletny Przewodnik po Polskim ETF-ie na Indeks Nasdaq-100 19.07.2026 13min

  Inwestowanie w największe spółki technologiczne świata brzmi jak marzenie – ale dla polskiego inwestora wiąże się z podwójnym ryzykiem: wahaniami cen akcji i kursem USD/PLN. Gdy dolar traci na wartości wobec złotego, Twoje zyski z Nasdaq-100 topnieją – nawet jeśli same spółki rosną. Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged (ETFBNDXPL) rozwiązuje ten problem: daje ekspozycję na 100 największych spółek technologicznych notowanych na Nasdaq z jednoczesnym zabezpieczeniem walutowym do złotego. W tym artykule wyjaśniamy, czym jest indeks Nasdaq-100, jak działa hedging walutowy, ile kosztuje i dla kogo ten fundusz ma sens w długoterminowym portfelu. Jeśli interesuje Cię analogiczny produkt na indeks S&P 500, przeczytaj nasz artykuł Beta ETF S&P 500 PLN-Hedged – Kompletny Przewodnik.Spis treściIndeks Nasdaq-100 - Historia i MechanizmBeta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged – Parametry FunduszuZabezpieczenie Walutowe (Hedging) – Jak Działa i Ile KosztujePorównanie z alternatywamiDla kogo jest ten ETF?powered by atlasETF
• 
  Trzecie urodziny atlasETF: historia, plany rozwoju, Q&A 16.07.2026 45min

  Dokładnie trzy lata temu — 7 lipca 2023 roku — zadebiutował atlasETF, pierwszy polski portal poświęcony w całości ETF-om. Wystartowaliśmy z prostego przekonania: ciężko mówić o rozwoju ETF-ów w Polsce bez kompletnej bazy i rzetelnej edukacji. To przekonanie się nie zmieniło — zmieniła się skala. Z okazji trzecich urodzin zapraszamy Was na luźny urodzinowy LIVE, który we dwóch poprowadzą Jacek i Grzegorz. Bez korporacyjnych slajdów i bez sprzedawania. Po prostu urodziny.Spis treściJak to wszystko się zaczęło — historia startu pierwszego polskiego portalu o ETF-achLiczby, w które trzy lata temu sami byśmy nie uwierzyli — jedną zdradzamy już teraz: 545 tysięcy osób odwiedziło nas w samym pierwszym rokuPlany na czwarty rok — co dalej z atlasETFOdpowiedzi na Wasze pytania — zadawajcie je na czacie w trakcie transmisjipowered by atlasETF
• 
  Kwintesencja inwestowania — 9 zasad, które robią różnicę 25.06.2026 1h 33min

  Czy całe inwestowanie da się sprowadzić do kilku prostych zasad? Larry Swedroe twierdzi, że tak — a dowodów szukał w setkach badań naukowych. W tym nagraniu na żywo z ETF Cafe rozkładamy na czynniki pierwsze 9 reguł, które oddzielają spokojnego, skutecznego inwestora od hazardzisty goniącego rynek.To destylacja książki Larry’ego Swedroe „Wygraj, nie grając. Pasywne inwestowanie dla cierpliwych” (oryg. Enrich Your Future) w polskim przekładzie atlasETF — opowiedziana prostym językiem, na konkretnych przykładach i liczbach.9 reguł, które omawiamyNie próbuj pokonać rynku zgadywaniem. Cena to wiedza milionów ludzi w jednej liczbie.Trzymaj się reguł, nie inwestuj „na czuja”. Zimna reguła bije gorącą intuicję.Dywersyfikacja — jedyny darmowy obiad. Mniej ryzyka bez oddawania zysku.Twój największy wróg to Ty sam. Portfeli nie niszczy rynek — niszczymy je my.Trzymaj kurs. Bessa to nie awaria rynku, lecz cena wejścia.Najpierw ryzyko, potem zysk. Pytaj nie „ile zarobię”, lecz „ile mogę stracić”.„Dość” to cel — nie „jak najwięcej”. Kto wygrał grę, powinien zejść od stołu.Niskie koszty — jedyny pewny zysk. Premia jest obietnicą, koszt jest faktem.Wiedza kosztuje mniej niż jej brak. Jeśli nie rozumiesz, po co coś robisz — nie rób tego.Po drodze padają konkrety, które zostają w głowie: dlaczego mniej niż 4% spółek stworzyło cały wzrost amerykańskiej giełdy, dlaczego nawet Peter Lynch nie powtórzyłby swojego wyniku, czy złoto naprawdę chroni przed inflacją — i co tak naprawdę znaczy mieć „dość”.Strefa Premium - koniec przedsprzedaży 26 czerwca o 21:00powered by atlasETF
• 
  Nasze portfele pod lupą, czyli jak inwestują twórcy atlasETF 12.06.2026 1h 18min

  W tym odcinku ETF Cafe dzielimy się jako twórcy portalu atlasETF własnymi doświadczeniami iwestycyjnymi — błędami, lekcjami, momentami zwrotnymi. Bez wykładów. Po prostu szczerze.Spis treściJak zaczynaliśmy — pierwsze kwoty, pierwsze błędy, pierwsze rozczarowaniaNajdroższe lekcje — w złotówkach, w czasie, w nerwachPunkt zwrotny — co konkretnie zmieniło nasze myślenieJak inwestujemy dziś — czyli nasze portfele od kuchniCzy tylko ETF-y? — co jeszcze mamy, co odradzamy, dlaczegoCele, oczekiwania, mity, czerwone flagipowered by atlasETF
• 
  Strefa Premium atlasETF: czyli o co w tym chodzi? 07.06.2026 1h 24min

  Po 3 latach darmowego atlasETF uruchamiamy pierwszy płatny produkt.545 tysięcy ludzi w ostatnim roku. Zero złotówki wydanej na reklamę. Dziś przedstawiamy pierwszy płatny produkt — Strefę Premium atlasETF.Spis treściCzego polskiemu inwestorowi indywidualnemu nadal brakujeCztery moduły Strefy Premium: Kompas, Symulatory, Portal Premium, Forum InwestoraDEMO na żywo — Kompas od środka (15 min)Cennik przedsprzedażowy, Lifetime i bonus dla klientów #ST/IDQ&A z czatu na żywopowered by atlasETF
• 
  Jak działa ETF od środka? 29.05.2026 1h 34min

  Klikasz „kupuj” przy ETF-ie — i co właściwie dzieje się dalej? Skąd biorą się nowe jednostki ETF-u, dlaczego cena na giełdzie nie odrywa się od wartości portfela funduszu i co dzieje się rano, gdy Wall Street jeszcze śpi, a ty już składasz zlecenie na S&P 500? W tej rozmowie wchodzimy z Mateuszem Muchą z Beta ETF — firmy, która jako pierwsza wprowadziła polskie ETF-y na warszawską giełdę — pod maskę ETF-ów. Wyjaśnimy między innymi, jak działa animator rynku, jak rozliczane są dywidendy, jak technicznie działa hedging walutowy w wariantach PLN-Hedged i wiele więcej. A na sam koniec — masa pytań od Was.Spis treściSkąd biorą się jednostki ETF — kim jest autoryzowany uczestnik i czym różni się od animatora rynkuDlaczego cena ETF-u nie odrywa się od wartości portfela — i co dzieje się rano, kiedy Wall Street jeszcze śpiJak składać zlecenia?Replikacja fizyczna vs syntetycznaCzy cena ETF może zejść do zerapowered by atlasETF
• 
  7 portfeli ETF 14.05.2026 1h 5min

  W tym odcinku ETF Cafe pokazujemy siedem zupełnie różnych portfeli ETF — od bardzo defensywnego „Super Ostrożnego" z 70% w polskich obligacjach, przez klasyczne 60/40 i adaptacje All Weather Dalio, aż po kontrowersyjny portfel polikryzysowy z kopalniami uranu, miedzi i metalami rzadkimi. Każdy z nich da się złożyć z instrumentów realnie dostępnych dla polskiego inwestora — Beta ETF-y na obligacje skarbowe i akcje GPW oraz UCITS ETF-y notowane na giełdach europejskich.Przy okazji pokazujemy też moduł Przykładowych Portfeli atlasETF — bibliotekę z niemal 100 gotowymi portfelami, w której znajdziecie pełne składy, wyniki historyczne i tickery do natychmiastowego zbudowania portfela u swojego brokera.Spis treści[00:00:00] Wstęp[00:03:15] Co się dzieje w atlasETF[00:15:30] Moduł z portfelami[00:18:30] Portfel 1: Super Ostrożny[00:24:30] Portfel 2: Globalny 60/40 PL [00:29:00] Portfel 3: All Weather PL[00:32:40] Portfel 4: Golden Butterfly PL[00:36:40] Portfel 5: Alternative 60/40[00:44:55] Portfel 6: Dragon[00:47:30] Portfel 7: Polikryzysowy[00:51:30] Q&Apowered by atlasETF
• 
  Pierwszy polski ETF na globalne akcje z zabezpieczeniem PLN 07.05.2026 44min

  W kwietniu na GPW zadebiutował fundusz, na który polski inwestor czekał lata — PZU ETF MSCI World. To pierwszy krajowy ETF dający ekspozycję na ponad 1 300 spółek z 23 rynków rozwiniętych z pełnym zabezpieczeniem walutowym do złotego. Amerykańscy giganci tech, europejscy producenci, japońscy eksporterzy — wszystko w jednym instrumencie, bez zmartwień o wahania kursu USD/PLN.​Zaprosiliśmy do rozmowy Przemysława Sepielaka, kierownika Zespołu Funduszy Indeksowych w TFI PZU, który nie unika trudnych pytań. Po tej rozmowie będziecie wiedzieć, czy ten ETF pasuje do Waszego portfela — i równie ważne, kiedy lepiej sięgnąć po wersję bez hedgingu.Spis treści[00:00:00] Kontekst rynku ETF w Polsce i pozycjonowanie PZU[00:06:30] Konstrukcja indeksu MSCI World[00:11:20] Struktura funduszu i replikacja[00:21:15] Koszty i jakość replikacji[00:26:30] Hedging walutowy — mechanizm, koszty, wielki spór[00:37:30] Dywidendy i akumulacja[00:39:20] Plany na przyszłość i dla kogo NIE jest ten ETFpowered by atlasETF
• 
  Mieszkanie na wynajem czy ETF – co lepsze? 30.04.2026 1h 26min

  To jest debata o tym, czy lepiej budować majątek na mieszkaniach na wynajem, czy na globalnych ETF-ach, z dwoma osobami reprezentującymi każdą ze stron i moderatorem pośrodku. Rozmawiamy o historycznych stopach zwrotu z nieruchomości w Polsce i globalnych ETF-ów akcyjnych, ale też o tym, jak wygląda wynik po uwzględnieniu wszystkich kosztów, podatków i czasu. Wchodzimy w temat „podkręcania” stopy zwrotu – od flipów i najmu krótkoterminowego, po factor investing, lewarowane ETF-y i reinwestowanie dywidend.Porównujemy próg wejścia: kredyt hipoteczny z 10–20% wkładem własnym kontra możliwość kupienia ETF-ów już za kilkadziesiąt złotych. Sporo mówimy o dźwigni finansowej – kiedy kredyt hipoteczny przyspiesza budowę majątku, a kiedy zamienia się w pułapkę, oraz jak na tym tle wyglądają lewarowane ETF-y. W odcinku pojawia się też wątek zaangażowania i wiedzy: ile realnie czasu zajmuje zarządzanie mieszkaniami, a na ile ETF-y pozwalają na strategię „kup i zapomnij”.Na koniec poruszamy kwestie płynności, dywersyfikacji oraz podatków, żeby odpowiedzieć na pytanie, czy „jedno mieszkanie w Warszawie” może konkurować z portfelem ETF-ów na cały świat. Całość kończymy wspólnym podsumowaniem w stylu „to zależy” – od twojej sytuacji, psychiki i tego, jak chcesz żyć.Spis treści[00:03:30] ETF czy mieszkanie (w jednym zdaniu) [00:06:55]Jakie stopy zwrotu dają inwestycje w mieszkania [00:10:30]Jakie stopy zwrotu dają inwestycje w akcje[00:15:15] Podkręcenie stopy zwrotu z inwestycji w nieruchomości[00:18:50] Podkręcenie stopy zwrotu z ETF[00:22:40] Próg wejścia do inwestycji[00:29:00] Lewar / kredyt w inwestowaniu[00:40:30] Ile potrzeba czasu i przygotowania do inwestowania[00:52:00] Problem dywersyfikacji[01:01:00] Aspekty podatkowe[01:06:30] ETF vs mieszkanie: podsumowanie[01:10:50] Q&Apowered by atlasETF