Stockbroker - Artur Wiśniewski

Bölümler

• 
  #92 | Mój portfel 2026 - sukcesy i porażki 16.10.2026 12dk
• 
  #91 | 5 strategii na ETF akcji globalnych 25.09.2026 18dk

  Vanguard FTSE All‑World, iShares MSCI ACWI, iShares Core MSCI World, iShares Core S&P 500 – kup jeden z tych funduszy i zapomnij. Mniej więcej tak najczęściej wygląda skrótowa definicja inwestowania pasywnego. To fundusze inwestujące w akcje całego świata, rynków rozwiniętych lub USA, które w ostatnich latach należą do najpopularniejszych. Spółki do tych portfeli dobiera się według kapitalizacji rynkowej, czyli ich wartości na giełdzie. Przez wiele lat był to jedyny słuszny sposób budowy portfela. Zresztą nadal jest dominujący. Do niedawna nikomu to nie przeszkadzało. Ale okoliczności zaczęły się zmieniać.Portfele tych funduszy są zdominowane przez akcje USA, które po ostatnich 15 latach amerykańskiej hossy w ostatnim czasie stały się rekordowo skoncentrowane – rynek ciągnie wyjątkowo mała liczba spółek. W przeszłości niejednokrotnie prowadziło to do turbulencji, jak w latach 2000–2010. Inwestorzy w ciągu 10 lat przeżyli dwie bessy, a po tym wszystkim wyszli na zero. A po uwzględnieniu inflacji – ponieśli stratę. Obecnie rodzą się obawy, czy ten scenariusz się nie powtórzy.Na szczęście w ostatnich latach zaczęły powstawać ETF‑y na szeroko zdywersyfikowane portfele, stosujące różne sposoby doboru spółek. Dzięki temu udział USA i innych rynków może być bardziej zrównoważony. Chcę Wam przedstawić pięć podejść do budowy pasywnego portfela akcji zdywersyfikowanego na cały świat lub przynajmniej na rynki rozwinięte. A konkretnie: kapitalizacja rynkowa, równe wagi, udział w światowym PKB, momentum i świat bez USA. Od razu mówię: każde z nich ma swoje zalety i wady. Wybór jednego lub drugiego kryterium nie daje gwarancji sukcesu. Warto wiedzieć, jakie są między nimi różnice, i dokonać świadomego wyboru.Jeżeli dopiero zaczynacie przygodę z inwestowaniem i chcecie zbudować prosty portfel pasywny w oparciu o jeden ETF – ten materiał jest właśnie dla Was. Ale też dla tych, którzy już inwestują, mają portfel „amerykocentryczny” oparty o kapitalizację rynkową, nadal chcą mieć tak prosty portfel, ale widzą obecne wyśrubowane wyceny oraz wysoką koncentrację i zastanawiają się, czy nie dokonać zmiany.
• 
  #90 | Moda na ETF - jak zmienia się sentyment inwestorów? 18.09.2026 14dk

  Kupujesz ETF na akcje amerykańskie, rynki rozwinięte albo cały świat i masz poczucie, że odrobiłeś pracę domową. Bo co lepszego można wymyślić dla typowego inwestora niż szeroka dywersyfikacja, prawda? Takie podejście jest dziś na topie i może Ci się wydawać, że zawsze tak było. Zwłaszcza, gdy od finfluenserów słyszysz: „Kup ETF na cały świat i zapomnij”.Problem w tym, że dane dla europejskiego rynku ETF opowiadają zupełnie inną historię. Liczby, do których dotarłem, pokazują czarno na białym: lista najchętniej kupowanych funduszy nigdy nie była efektem żelaznej strategii. Była efektem pogoni za ostatnimi wynikami. A to oznacza, że gdy rynkiem zacznie rzucać, będziesz mieć pokusę, żeby wyskoczyć z jednego pociągu i wskoczyć do innego - jadącego w przeciwnym kierunku. Efekt może być taki, że finalnie nie dojedziesz do zamierzonego celu podróżny.Nie chcę Cię straszyć, tylko uświadomić. Pokażę Ci twarde dane Bloomberg Intelligence, do których udało mi się dotrzeć. Pokazują one, które ETF-y europejscy inwestorzy wybierali najchętniej w kolejnych latach. Wynika z nich jasno, że takie przesiadki nie były wyjątkiem. One były regułą. Zostań więc ze mną do końca, bo chcę, żebyś zobaczył, co Cię może czekać. A na końcu spokojnie spojrzał na swój portfel, zastanowił się czy Twoja strategia przetrwa kolejną zmianę sentymentu i zdecydował, co dalej.
• 
  #89 | Dzieci i pieniądze: czego uczą nas wyniki Badania Edukacji Finansowej Dzieci? 24.07.2026 35dk

  Inwestycyjny paraliż w polskich domach! 83% rodziców uważa edukację finansową za ważna, lecz tylko 20% rodziców rozmawia z dziećmi o inwestowaniu. Takie wnioski płyną z Badania Edukacji Finansowej Dzieci przeprowadzonego przez FinKids.pl.Serdecznie zapraszam do rozmowy z Dorotą Wiśniewską, autorką badania i założycielką FinKids.pl, która przedstawi wyniki badania oraz wnioski co do tego, jak edukować dzieci finansowo.Dowiecie się między innymi, czy rodzice uważą edukację finansową dzieci za ważną, kto za nią powinien odpowiadać, kto w rodzinie najczęściej się tym zajmuje, kiedy zaczynamy ją prowadzić, jakie metody edukacji stosujemy, jak rozmawiamy z dziećmi oraz co przysparza nam największych trudności.
• 
  #88 | Darowizna czy spadek - jak przekazać majątek dziecku? 03.07.2026 46dk

  Darowizna czy spadek? Kiedy najlepiej przekazać majątek dziecku i jak zrobić to tak, żeby naprawdę pomóc, ale nie pozbawić się własnego bezpieczeństwa finansowego?Co lepiej podarować: gotówkę, mieszkanie, akcje, fundusze ETF, złoto czy firmę? I czy warto robić to od razu, czy lepiej poczekać do spadku? Artur rozmawia z Rafałem Ganowskim, prawnikiem zajmującym się ochroną majątku rodzinnego, autorem książek „Gotówka to wolność” i „Stop CBDC” oraz twórcą bloga i podcastu „Jak Ochronić Majątek”, a także "Podróże ku wolności".Rafał wyjaśnia, dlaczego odradza przekazywanie dzieciom większości majątku za życia. Mówi też, kiedy taka pomoc ma sens, czym różni się darowizna od spadku oraz jakie problemy mogą pojawić się przy majątku zapisanym na osobę małoletnią.W rozmowie pojawiają się również zachowek, majątek osobisty dziecka po ślubie, fundacja rodzinna i praktyczne sposoby uczenia dzieci oszczędzania oraz samodzielności finansowej.
• 
  #87 | Złoto na giełdzie: w co inwestować? 26.06.2026 16dk

  W ostatnich 5 latach inflacja zżarła prawie połowę naszych oszczędności. Jednym z jej tradycyjnych |pogromców" jest złoto. A inwestowanie w nie jeszcze nigdy nie było tak łatwe. Obecnie można w nie zainwestować, nawet jeżeli w kieszeni mamy jedynie drobniaki. Pozwalają na to instrumenty giełdowe na złoto, które przy okazji odciążają nas z jego przechowywania. Dla polskich inwestorów giełdowych najłatwiej dostępnym rozwiązaniem jest Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC od HANetf (RMAU), który od 3 lat jest z nami na GPW. Na rynku złota trwa obecnie "promocja" - można je kupić o 1/4 taniej niż jeszcze w styczniu. To dobra okazja, aby zatrzymać się i zastanowić, czy warto w nie zainwestować oraz jak RMAU wypada na tle innych rozwiązań - tak, aby dobrze rozumieć co wybierasz i dlaczego. Materiał powstał przy współpracy z HANetf, ale za treść w całości odpowiada stockbroker.pl.
• 
  #86 | Algorytmiczne inwestowanie w ETF - rozmowa z Grzegorzem Linkiem 19.06.2026 1sa

  Według badania „ETF w portfelu” niemal połowa osób inwestuje w ETF-y całkowicie pasywnie. Druga połowa chce łączyć inwestowanie pasywne z aktywnym. Tylko jak robić to efektywnie? Na to pytanie znakomicie odpowiada Grzegorz Link, twórca bloga InwestowanieAlgorytmiczne.pl. Przeszedł bolesną drogę od strat na Forexie do budowy strategii algorytmicznych. Następnie przez 12 lat zarządzał milionami w funduszach inwestycyjnych, gdzie zdobył ogromne doświadczenie, a obecnie inwestuje na własny rachunek. Dziś zdradza szczegóły swojego podejścia oraz opowiada o blaskach i cieniach inwestowania aktywnego. Jeśli chcesz dowiedzieć się, jak połączyć pasywne inwestowanie w ETF-y z aktywnym podejściem w wydaniu algorytmicznym, gorąco zachęcam do naszej rozmowy.
• 
  #85 | 3 strategie na ekstremalną koncentrację rynków 11.06.2026 17dk

  „Kup szeroki rynek i trzymaj przez 10/15/20 lat, a czas zrobi swoje” – to często powtarzana recepta na sukces w inwestowaniu. Możecie to usłyszeć od znacznej części mediów i blogosfery finansowej, zachęcających do funduszy ETF. Sam regularnie wypowiadam się w podobny sposób i spora część mojego portfela opiera się na takich pasywnych założeniach.Ale musicie wiedzieć, że rynki finansowe znajdują się w szczególnym punkcie. Z jednej strony wyceny szerokiego rynku akcji są bardzo wysokie. Z drugiej, rynki od są rekordowo skoncentrowane, co oznacza że dobre wyniki całego rynku odpowiada bardzo mała liczba spółek – a konkretnie spółek technologicznych z USA. To rodzi pytania o perspektywy wzrostu globalnych portfeli, w którym prym wiodą Stany Zjednoczone. Od razu mówię, w przeszłości niejednokrotnie zwiastowało to zawirowania.To moment, w którym warto przyjrzeć się ryzykom i odrobić lekcję z historii. Pokażę Wam, jak wyglądają wyceny i koncentracja rynków w 2026, jak w przeszłości rynki zachowywały się w takich warunkach, oraz przedstawię trzy pomysły, jak przygotować portfel na ewentualne turbulencje. Oczywiście idealne rozwiązania nie istnieją – i nie obiecuję „cudownych strategii”. Chcę Was zachęcić do zrewidowania swoich założeń i albo pozostania przy obecnym portfelu, mocniej „zapinając pasy”, albo wprowadzenia zmian.
• 
  #84 | Kupujesz aktywne, dostajesz pasywne - niewygodna prawda o funduszach 05.06.2026 37dk

  W inwestowaniu dostajesz to, za co nie płacisz. To słynny cytat Johna Bogle’a, który zwraca uwagę na znaczenie kosztów w inwestowaniu, zwłaszcza w przypadku funduszy. Ze względu na wysokie opłaty niektórzy mówią wręcz, że "towarzystwa funduszy inwestycyjnych to patologia". To chwytliwe hasło, ale mało precyzyjne. Są przecież TFI, które stosują zarządzanie pasywne i pobierają niższe opłaty.Istotą problemu jest to, że bardzo wiele funduszy aktywnie zarządzanych jedynie udaje, że selekcjonuje najlepsze spółki. W rzeczywistości zarządzają w sposób zbliżony do pasywnego, jednocześnie pobierając od klientów opłaty jak za zarządzanie aktywne. Czyli płacisz za aktywne, a dostajesz pasywne - lub parafrazując Bogle’a: płacisz za coś, czego nie dostajesz.To zjawisko to tak zwane ukryte indeksowanie.To właśnie ono należało do zapalników pasywnej rewolucji. Do tej pory było opisywane przez badaczy na Zachodzie, ale doczekaliśmy się również polskiego opracowania. Dr hab. prof UŁ Tomasz Miziołek wydał książkę „Ukryte indeksowanie”. Pokazuje w niej, jak to zjawisko wygląda w Polsce. Serdecznie zapraszam was na rozmowę z nim, szczególnie jeśli inwestujecie w fundusze aktywnie zarządzane.
• 
  #83 | Jak nauczyć dziecko inwestowania? 29.05.2026 15dk

  Komunia, urodziny, imieniny czy Dzień Dziecka – na wiele okazji w roku nasze dzieci dostają pieniądze. Ich oszczędności mogą się dodatkowo zwiększać dzięki środkom zarobionym na prasowaniu koszul taty czy sprzedaży lemoniady pod domem. Środki dziecka najczęściej leżą w jego skarbonce lub na jakimś marnym koncie oszczędnościowym rodzica.Oszczędności rosną, dzieci są coraz starsze i przychodzi moment, kiedy warto wdrożyć je w inwestowanie – aby mogły stopniowo przejmować kontrolę nad lokowaniem swoich środków. Dzięki temu, wchodząc w dorosłość i dysponując większymi pieniędzmi, będą miały już pewne doświadczenie. Istnieje wtedy większa szansa, że unikną kosztownych błędów i będą skutecznie pomnażać swoje oszczędności.Z tego materiału dowiecie się, kiedy wdrożyć dziecko w inwestowanie, jaki typ konta wybrać, w co inwestować oraz jak zbudować portfel. Nie będą to jednak raczej uniwersalne porady dla każdego, lecz subiektywne przemyślenia oparte na doświadczeniach moich i mojej małżonki przy wdrażaniu w inwestowanie naszych dwóch córek (11 i 13 lat). Będę wymieniał nazwy instytucji i zdradzę, na jakie rozwiązanie sami się zdecydowaliśmy, ale podkreślam, że ten materiał nie jest wynikiem współpracy z żadną firmą – jest całkowicie niezależny.
• 
  #82 | Czy warto inwestować w złoto? 15.05.2026 18dk

  Czy złoto to "bezpieczna przystań" czy marnowanie pieniędzy? Zdania są podzielone. Ma ono swoich zagorzałych zwolenników jak Raya Dalio, ale też przeciwników, jak Warrena Buffetta. Regularnie widzę, jak dealerzy złota nawijają nam makaron na uszy, jak doskonałą jest ono inwestycją. Razi mnie to - wiele osób ma chyba krótką pamięć. Z drugiej strony, Buffett moim zdaniem też przesadza, odsądzając je od czci i wiary. Ja ostatnio, szczerze przyznaję, pierwszy raz doceniłem złoto - to w postaci fizycznej. Ale mój entuzjam pozostaje ograniczony. Jaka jest prawda o złocie i czy warto w nie inwestować? Zapraszam do artykułu, z którego dowiecie się, jak rolę złoto może pełnić w portfelu, jaka jest jego natura, ile można na nim zarobić, czy chroni przed inflacją, ile złota dodać do portfela i w jakiej formie w nie inwestować.
• 
  #81 | Ranking ETF na obligacje 30.04.2026 15dk

  Giełda nurkuje w dół, Twoje akcje tracą kilkadziesiąt procent, czujesz, że tracisz grunt pod nogami, serce bije szybciej ze strachu przed utratą oszczędności całego życia, nie wytrzymujesz i sprzedajesz w dołku. To nie scena z filmu grozy. To raczej klasyczna ścieżka, którą podąża wielu inwestorów. Ale można temu zapobiec. W każdej strategii potrzebny jest stabilizator. Tak jak akcje są mieczem inwestora, tak obligacje mogą być jego tarczą. Dzięki nim – zamiast panikować i sprzedawać wszystko na dnie – zachowujesz zimną krew, trzymasz kurs i śpisz spokojnie.Rodzajów obligacji jest bardzo wiele, a wybór ETF-ów na nie – jeszcze większy. Które obligacje wybrać oraz w jaki ETF zainwestować? Nie ma jednych „właściwych obligacji dla każdego” – trzeba je wybrać indywidualnie do siebie. Przedstawiam „Ranking ETF-ów na obligacje”. Najpierw opowiem, jakie obligacje wybrać – jakie są ich rodzaje oraz co uwzględnić przy wyborze ETF-ów na obligacje. Potem pokażę, jakie ETF-y są dostępne na poszczególne rodzaje obligacji. Zwieńczeniem będzie ranking najlepszych ETF-ów według kategorii.
• 
  #80 | Jak długo inwestować, aby pokonać inflację? 24.04.2026 15dk

  Prawie 50% – tyle wyniosła skumulowana inflacja za ostatnie 5 lat. Oznacza to, że 100 zł zarobione na początku 2020 r. na koniec 2025 r. było warte prawie połowę mniej. Inflacja to cichy zabójca naszych portfeli, a ochrona przed nią należy do najczęściej wskazywanych celów inwestycyjnych. Zdarzają się dobrze oprocentowane lokaty i konta oszczędnościowe, ale w ostatnich latach większość z nich przegrała z inflacją. Możemy ją pokonać inwestując nasze pieniądze, ale szanse na sukces zależą od tego, w co i jak długo inwestujemy. Rynki są zmienne: czasem rosną, czasem spadają, co oznacza, że w krótkim terminie można nawet stracić. Jak długo więc trzeba inwestować, by pokonać inflację? Przyszłości nie znamy, ale jak mawiał Cyceron: „historia jest nauczycielką życia”. W tym materiale pokażę, jak długo w przeszłości trzeba było trzymać różne aktywa, by pokonać inflację. Weźmiemy na tapet akcje, obligacje i nieruchomości USA, złoto oraz akcje i obligacje polskie.
• 
  #79 | Value kontratakuje - czy inwestowanie w wartość wraca do łask? 03.04.2026 17dk

  800% – tyle w ostatnich 15 latach zarobiły amerykańskie spółki growth (czyli wzrostowe), podczas gdy spółki value (czyli „wartościowe”) dały jedynie połowę mniej. Ale historia pokazuje, że sentyment do obu grup spółek jest cykliczny, więc w przeszłości bywało odwrotne – w wielu okresach to spółki value potrafiły spuścić łomot wzrostowym. I niewykluczone, że właśnie teraz następuje zmiana wajchy – pewne jaskółki zwiastują możliwy odwrót od spółek wzrostowych w stronę value. Oczywiście w praktyce określenie takich punktów zwrotnych wcale nie jest proste. Jeżeli szukacie prostych odpowiedzi i pewnych typów, tu ich nie znajdziecie. Z materiału dowiecie się, czym są spółki value, co mówią o nich badania, jak zachowywały się w przeszłości, według jakiej strategii w nie inwestować oraz jak wybrać ETF na nie.
• 
  #78 | Ranking ETF na akcje globalne [2026] 11.03.2026 15dk

  Światowy rynek akcji można odwzorować za pomocą zaledwie jednego ETF-u. Może on zawierać nawet kilka tysięcy spółek z rynków rozwiniętych i wschodzących. Takie fundusze są powszechnie dostępne praktycznie dla każdego, nawet jeśli w kieszeni macie raptem kilkadziesiąt złotych. Od zeszłego roku koszty zarządzania nieco spadły oraz doszły nowe produkty. Przede wszystkim, Vanguard obniżył opłaty swojego flagowego funduszu Vanguard FTSE-All World do 0,19%, jego tani zamiennik Invesco FTSE All-World (0,15%) stał się dużo bardziej dostępny, a do tego na rynku niedawno zadebiutował BNP Paribas Easy MSCI ACWI z opłatą zaledwie 0,06%. Z tego materiału dowiecie się, czy warto inwestować w akcje globalne, jakie są popularne indeksy i ETF-y na nie, a także który z nich najlepiej wybrać.
• 
  #77 | Małe spółki - duże zyski? 30.01.2026 12dk

  Czy małe spółki przynoszą duże zyski? Intuicja podpowiada, że tak, „bo małe spółki dopiero się rozwijają, więc zwiększają zyski, a duże – rozwinięte – okres wzrostu mają już za sobą”. Jeżeli spojrzymy na polski rynek akcji, to wydaje się że ta reguła się sprawdza – w ostatnich kilkunastu latach maluchy i średniaki wygrywały z dużymi. Ale z kolei na rynku amerykańskim, wygląda to dokładnie odwrotnie: w tym samym okresie to duże spółki dawały więcej zarobić. Jaka w takim razie jest prawda? Czy warto inwestować w małe spółki zamiast w duże lub ogólnie we wszystkie? Zapraszam do analizy, w której zobaczycie, jakie wyniki małe spółki osiągały w przeszłości, co o małych spółkach mówią badania oraz co ja o tym wszystkim myślę i jak sam inwestuję.
• 
  #76 | Alternatywy dla lokaty w PLN [2026] 16.01.2026 14dk

  Lokaty bankowe kiedyś były synonimem pewnego zysku, ale obecnie ich oprocentowanie w bankach często nie rozpieszcza. W wielu przypadkach przegrywają one z inflacją. Na szczęście istnieje dla nich alternatywy. W tym odcinku pokażę Wam kilka możliwości inwestowania z niskim poziomem ryzyka. Dowiecie się, jak sprawdzają się:Konto w Trade Republic?Detaliczne obligacje skarbowe ROR i DORFundusze obligacji krótkoterminowychETF-y krótkoterminowych obligacji skarbowych
• 
  #75 | Ile Polski warto mieć w portfelu? 09.01.2026 13dk

  „Home bias” – tak nazywa się zamiłowanie do inwestowania głównie w akcje lokalnych spółek. To zjawisko powszechne na całym świecie, a Polska wręcz przoduje w tej lidze. Polacy kochają lokować pieniądze w spółki z GPW. Koncentracja na jednym rynku może okazać się ryzykowna, o czym ostatnio w brutalny sposób przekonali się chociażby mieszkańcy Ukrainy. Dlatego regularnie zachęcam Was, abyście geograficznie dywersyfikowali portfel i inwestowali na wielu rynkach.Z drugiej strony, dążenie do szerokiej dywersyfikacji geograficznej może nas zaprowadzić w drugą skrajność – do niemal całkowitego wyeliminowania polskich akcji z portfela, jako że ich udział w światowym rynku jest przecież marginalny. Czy to dobry kierunek? Zapraszam serdecznie na materiał, w którym pokażę wyniki portfeli różnym udziałem akcji polskich i globalnych oraz jak w nie inwestować.
• 
  #74 | Jak wprowadzić mądre kieszonkowe dla dziecka? Dorota Wiśniewska (FinKids.pl) 04.01.2026 59dk

  Jak wprowadzić mądre kieszonkowe dla swojego dziecka? Nadszedł Nowy Rok, czyli tradycyjnie okres postanowień, kiedy kreślimy plany na przyszłość i podejmujemy nowe wyzwania. Ten odcinek jest skierowany przede wszystkim do rodziców, którzy chcą zadbać o edukację finansową swojego dziecka. Serdecznie Was zapraszam na rozmowę z Dorotą Wiśniewską, autorką Finkids.pl – headhunterką, przedsiębiorczynią i edukatorką finansową dzieci, a prywatnie…moją żoną. 🙂 Będziemy rozmawiać o tym, dlaczego warto wprowadzić kieszonkowe dla swojego dziecka oraz jak to zorganizować, aby dziecko efektywnie uczyło się zarządzać swoimi pieniędzmi. Będziemy Was zachęcać, abyście podjęli noworoczne wyzwanie, aby przygotować mądre kieszonkowe, skrojone dla Waszego dziecka. Jeżeli je podejmiecie, zachęcamy do skorzystania z materiałów Doroty, które w 4 krokach pomogą Was przeprowadzić przez cały proces. Aby uzyskać do nich bezpłatny dostęp, wystarczy zapisać się na newsletter finkids.pl.
• 
  #73 | Ranking brokerów - ETF-y przez rachunek zwykły 25.05.2023 23dk

  ETF-y są notowane na giełdzie, więc aby w nie inwestować, trzeba posiadać rachunek maklerski. Domów maklerskich, które je oferują jest całe mnóstwo.Różnią się min. jurysdykcją, paletą wyboru, opłatami, dostępem do notowań czy możliwościami łatwego rozliczania podatków.Uważam, że w pierwszej kolejności, zawsze warto rozważyć rachunek emerytalny (IKE/IKZE), a dopiero w drugiej kolejności rachunek "zwykły". "Ranking brokerów - ETF przez IKE/IKZE" przedstawiłem w osobnym materiale.W tym przeanalizuję brokerów pod kątem inwestowania w ETF-y przez rachunek zwykły i na koniec pokażę ich ranking. Są tu brokerzy polscy i zagraniczni, dający możliwość inwestowania w ETF-y europejskie lub amerykańskie.Dlaczego wszyscy "w jednym kotle"? Bo ostatecznie potrzebujemy, co do zasady, JEDEN rachunek.Oczywiście, nie jestem w stanie porównać wszystkich instytucji. Robiąc selekcję uwzględniłem tylko tych, w przypadków których rozliczenie podatkowe jest proste (dzięki raportom lub narzędziom podatkowym).