华夏早播间

Épisodes

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  内存、显卡轮番涨价！半导体高景气持续？ 20.08.2026 5min

  最近电脑硬件市场又出现了新动向，先是内存涨价，随后固态硬盘价格也开始上涨，最出人意料的是，不少消费级显卡也开始涨价。这让不少消费者一头雾水，人工智能大模型的发展，和显卡价格能有什么关系？
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  分析师喊消费遍地黄金！两大细分机会来了？ 19.08.2026 5min

  朋友们大家好，我是小夏！现在科技股热度拉满，拥挤度直接冲到年内高点，市场里大家都在争论市场风格会不会切换，不少知名分析师转而看好消费，甚至直接表态：消费板块现在遍地是机会。那消费板块现在究竟表现如何？到底有哪些潜在机会呢？
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  苹果测试国产存储芯片，AI浪潮下存储高景气有望持续？ 18.08.2026 5min

  过去几年，买手机、电脑的时候，我们很少有人会注意机子里的存储芯片。它不像CPU、GPU那样被人追捧，但一直承担着存储和传输数据的重要任务。最近，这个原本在幕后默默无闻的角色，开始逐渐走到台前。
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  恒生科技被“大空头”罕见唱多！现在是买入的好机会吗？ 17.08.2026 4min

  朋友们，大家早上好！今年以来，港股科技股走势并不好，恒生科技一度跌出很多段子。但最近，华尔街大名鼎鼎的“大空头”迈克尔・伯里，居然公开喊话：恒生科技明显被低估了，盈利增长和股价完全是严重背离。现在会是买入的好机会吗？
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  一周涨超7% 国际金价为何突然大涨？ 16.08.2026 5min

  大家早上好，我是小夏，最近黄金又重新回到市场视线里。
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  豪砸10亿美金布局！物理AI迎来爆发黄金期 13.08.2026 5min

  朋友们大家好，我是小夏！最近，受币圈大佬孙宇晨“带货”，物理AI再度爆火。孙宇晨表示，普通虚拟AI红利结束，未来3年唯一主线是物理Al。他还宣称准备10亿美金布局物理Al。物理AI会是未来十年最具价值的超级风口吗？
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  宇树科技IPO，人形机器人赛道提速？ 13.08.2026 5min

  过去提到人形机器人，大家关注的往往是它掌握了哪些新能力，能走、能跑、能跳，甚至可以完成越来越复杂的动作。但到了今年，市场开始关心一个更现实的问题，机器人什么时候能真正走进工厂，投入实际生产？
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  从高温保供到AI算力，电力行业迎来新风口！ 12.08.2026 6min

  7月全国电网单日用电负荷曾一度达到15.51亿千瓦，创下历史新高。高温叠加工业生产、商业活动增长，让电力系统迎来高负荷运行阶段。小夏认为，这背后不仅是一次季节性用电高峰，更折射出电力行业正在发生的深层次变化。随着AI算力需求增长、新能源装机提升以及电力市场化改革推进，电力正在从传统公用事业向支撑未来产业发展的基础设施转变，围绕电力运营、新能源、电网设备和智能调度的新投资机会正在逐步显现。
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  一“猴”难求！上半年创新药BD创历史新高，医药板块现在是黄金坑还是陷阱？ 11.08.2026 6min

  最近一个月，A股市场最大的惊喜，绝对是沉寂了很久的医药板块！医药持续放量反弹，走出了一波超预期的修复行情。更关键的是，一大批被套的医药主题基金，终于成功填平亏损、实现回血扭亏。那么，医药板块现在是黄金坑还是陷阱呢？
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  厄尔尼诺来袭！用电高峰提前爆表，电力迎来全面催化？ 10.08.2026 5min

  最近国家气候中心发出了警告，2026年夏秋可能会出现中等强度的厄尔尼诺现象。届时，厄尔尼诺和AIDC造成的电力缺口可能会同时到来，接下来小夏就来聊聊电力板块的投资机会。
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  霍尔木兹松动，黄金重返4300美元，反攻开始了吗？ 09.08.2026 5min

  近期，霍尔木兹海峡局势缓和。与此同时，市场对美联储年内进一步加息的预期明显降温，推动黄金重新站上4300美元关口。这一次，黄金的反攻真的开始了吗？今天，小夏就和大家一起拆解背后的逻辑。
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  人形机器人进入量产验证期，投资机会在哪？ 07.08.2026 5min

  近期，马斯克发布了一张大合照，配文称“在弗里蒙特工厂参观擎天柱机器人生产线”。没过多久，特斯拉副总裁陶琳宣布了人形机器人的量产时间表。目前海外大厂加快量产节奏，国内应用场景持续拓展，人形机器人产业是否已经迎来真正意义上的量产元年？今天，小夏就和大家一起聊聊这条热门赛道背后的产业逻辑。
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  国产AI大模型迎来高光时刻！KimiK3登顶全球榜单 06.08.2026 6min

  朋友们大家好，我是小夏！最近中国大模型再放“大招”：月之暗面发布的Kimi K3，一上线就吸引全市场目光，这款号称全球首个3万亿参数级别的开源大模型，到底实力有多硬核？
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  AI需求爆发，哪些金属吃到了算力红利？ 04.08.2026 5min

  近两年全球科技巨头投入数千亿美金新建算力中心，铜、锡、镓、铟、锂等原本普通的工业金属，已经逆袭成为AI时代最稀缺的“算力硬通货”，接下来小夏就聊一聊，AI浪潮下，哪些金属吃到了时代红利。
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  红利翻红，它奖励了逆风配置200亿的人 03.08.2026 13min

  7月的A股，画风突变。一边是科创50大跌23.30%，创业板指重挫23.39%，前期追涨科技的投资者集体“吃面”；另一边，中证红利指数悄无声息地涨了8.27%，港股红利更猛，恒生港股通中国内地企业高股息率指数直接拉升11.41%。吃到红利这次大反弹的，到底是哪些人？配置红利还有必要吗？
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  7月行情熬人！科技股回撤后，哪些行业开启布局窗口？ 02.08.2026 6min

  7月，相信很多投资者都感觉特别煎熬。A股持续调整，之前火热的科技股集体回调，市场整体的悲观情绪也彻底上来了，不少人都慌了神。那很多人肯定想问，好好的市场，为什么突然出现明显回调、节奏直接“失速”了？我们该怎么面对折磨人的市场行情呢？
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  主动ETF来了！基金投资迎来剧变？ 30.07.2026 5min

  主动ETF来了！基金投资迎来剧变？在今年6月的陆家嘴论坛上，证监会主席吴清明确表态支持交易所推出主动ETF。短短一个多月后，主动ETF已经正式进入申报阶段。今天小夏就带大家拆解，这个新工具究竟带来了哪些变化。以前公募基金市场主要有三大类的产品，一种是传统ETF，最大的优势是交易便捷、持仓透明，投资者每天都能看到价格变化。它紧密跟踪标的指数，年误差一般为2%左右，很难主动规避市场风险。另一种是指数增强型ETF，算是对传统ETF的升级，在控制年跟踪误差6.5%左右的情况下，争取获得相对于标的指数的超额收益。还有一种则是传统主动基金，依靠基金经理的行业判断、公司研究和个股筛选，灵活度最高，寻找超越市场的收益机会。但传统主动基金大多在场外运作，投资者交易效率较低，基金持仓也通常要等到季度报告公布后才能查询。而主动ETF的出现，本质上就是对这三种产品模式的结合。主动ETF全称主动管理交易型开放式证券投资基金，是指基金管理人自主选择投资策略，不以跟踪特定指数为投资目标，并在交易所上市交易的ETF。简单来说，主动ETF融合了两大核心优势：拥有ETF一样盘中随时买卖的便捷属性，同时配备专业基金经理依据宏观策略、主动调研、精选个股，以获取超越基准的超额Alpha收益为核心目标，拥有全自动管理的自由度，但也受到PCF披露约束等。绝大多数产品，每日披露完整持仓，少数半透明产品每月或每季度披露持仓。目前，首批主动ETF已正式上报，从公布的产品方向来看，首批试点并未选择激进风格，而是主要围绕大盘均衡价值、大盘均衡成长、红利低波等策略布局，同时要求组合至少配置30只股票，前十大持仓权重合计不超过60%，通过分散投资降低单一个股的波动风险。（财联社，2026.6.17）为什么首批产品会选择这类布局方向？小夏认为原因很简单，主动ETF虽然赋予了基金经理更高的投资自由度，但作为一款全新产品，首先需要建立市场信任。因此，稳健的大盘风格更便于控制波动，也更契合长期资金的配置需求。不过，主动ETF并非没有风险。首先，它对基金经理的投资能力提出了更高要求。投资传统指数基金时，投资者更多关注指数本身，而主动ETF最终比拼的是基金经理的研究、选股和风险控制能力，如果基金经理判断失误，主动管理反而可能拖累收益。其次，透明度提升也是一把双刃剑。每日公布持仓能让投资者更清晰地了解产品，可有效规避场外基金季度披露带来的信息滞后、风格漂移问题。但也会让基金经理的调仓动作更容易被市场察觉，面临策略被抄作业的风险。如果基金规模较小，或是交易过于频繁，还会进一步增加策略执行的难度。正因如此，不少基金管理人内部专门采用了“主动选股专家+场内运营专家”的双轨运作机制，以此最大程度降低调仓对二级市场造成的价格冲击。因此未来选择主动ETF，不能只看名字新颖，更不能盲目追逐短期热门策略。（上海证券报，2026.7.17）在小夏看来，选择主动ETF时，有三个方面尤其值得关注。第一，看基金公司的主动投资能力。主动ETF并非简单换个包装，本质上考验的仍是基金经理长期创造超额收益的能力。过去几年权益投资业绩稳定、投研体系成熟的基金公司，竞争优势会更加明显。第二，看基金经理的投资框架是否稳定。投资者应当关注基金经理过去长期是否坚持自身的投资体系，不能只看单一年度的收益排名。频繁追逐热点、变换风格的策略，长期稳定性往往更差。第三，看产品定位是否适合纳入自身的组合配置。主动ETF更适合作为组合中的增强工具，而非完全替代传统指数基金。在小夏看来，主动ETF的登场，无疑拉开了公募基金工具化转型的全新大幕。在未来的场内投资中，多元的工具属性能为基民提供更广阔的布局思路。未来我们面对的不再只是几十种传统基金产品，而是一套更丰富完善的资产配置工具体系，不同工具承担不同功能，指数基金负责获取市场Beta，主动ETF产品负责挖掘Alpha，行业主题ETF则帮助投资者捕捉产业趋势。最后，你会选择主动ETF吗？欢迎在评论区分享你的观点，我是小夏，我们下期见。温馨提示：本文所述不作为个股推荐。本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
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  “韬定律”V2引爆市场关注！普通人如何布局半导体？ 29.07.2026 5min

  7月初，半导体行业又被华为的重磅消息刷屏了！华为韬（τ）定律V2完整版正式发布，上线当天就引爆全网，点击量突破27万，下载量更是冲到5.5万次。作为全球首个由中国定义的半导体底层新规则，这条全新定律到底打破了什么行业困局？又会给我们普通人带来哪些实实在在的半导体投资机会呢？听小夏好好给你说说。
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  罕见两连降！2万亿居民存款大搬家，你的钱还能放在哪？ 28.07.2026 6min

  朋友们大家好，我是小夏！最近5月份的金融数据出炉，有一个现象特别值得咱们普通人留意：居民存款出现了难得一见的“两连降”。钱跑去了哪儿了呢？我们看非银金融机构存款，也就是理财、基金、保险、券商这类账户资金，两个月加起来足足多了3.61万亿元。一减一增，意味着老百姓放在银行里的存款，正在大规模集体“搬家”。面对这场全民存款搬家，我们普通人到底该怎么应对？手里的资产到底该怎么重新规划呢？
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  全球首款AI智能体手机要来了！如何把握产业链布局机会？ 28.07.2026 5min

  朋友们大家好，我是小夏！2026年世界人工智能大会开幕了，整个科技圈又迎来一波重磅技术更新。不过大家可能不知道，赶在豆包手机出来之前，阶跃星辰发布了自有终端品牌及智能体系统，推出了全球首款“AI原生智能体手机”，荣耀也发布了robot phone，这背后印证了AI产业正经历一次深层分化，手机作为AI超级入口的核心价值，正在不断提高。那么，这波AI手机全面迭代的风口，到底哪些硬件产业链能吃到实打实的红利？接下来，小夏给大家盘点一些核心受益硬件环节。